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兴业证券:公募基金如何配置国企央企?

[2022-11-28 21:41:52] 来源:智通财经网 编辑:佚名 点击量:
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导读:  智通财经APP获悉,兴业证券发布研究报告称,公募基金小幅超配地方国企、低配央企。2015年以来,主动偏股型公募基金自对地方国企整体增配,配置比例由2015Q2的12.5%抬升至2022Q3

  智通财经APP获悉,兴业证券发布研究报告称,公募基金小幅超配地方国企、低配央企。2015年以来,主动偏股型公募基金自对地方国企整体增配,配置比例由2015Q2的12.5%抬升至2022Q3的22.6%,超配比例也由-9.3%抬升至小幅增配2%;而对央企的配置比例则整体回落,当前为10.4%,处于2005年以来的8.5%分位,且自2006年后持续低配,当前低配比例为17.7%。

  公募基金对地方国企的重仓行业集中在食品饮料,对央企重仓行业主要为国防军工、房地产和商贸零售。截至2022Q3,主动偏股型公募基金对地方国企中的食品饮料行业配置比例高达60.8%,显著超配53.2%,其次为基础化工和煤炭,配置比例为5.8%和5.4%;而央企重仓行业主要为国防军工、房地产和商贸零售,配置比例分别为28.5%、15%和9.9%。

  个股层面,2022Q3公募基金前十大重仓地方国企分别为贵州茅台(600519.SH)、泸州老窖(000568.SZ)、五粮液(000858.SZ)、山西汾酒(600809.SH)、古井贡酒(000596.SZ)、北方华创(002371.SZ)、洋河股份(002304.SZ)、万华化学(600309.SH)、青岛啤酒(600600.SH)和华鲁恒升(600426.SH);前十大重仓央企为保利发展(600048.SH)、中国中免(601888.SH)、振华科技(000733.SZ)、中航光电(002179.SZ)、招商蛇口(001979.SZ)、中航重机(600765.SH)、中航沈飞(600760.SH)、海康威视(002415.SZ)、中国国航(601111.SH)和中国移动(600941.SH)。

  风险提示:仅为为公开资料整理,不涉及研究员观点,不构成对行业和个股的推荐或建议;计算口径为公募基金重仓股,主动偏股型基金包括普通股票型、偏股混合型与灵活配置型三类,受统计口径影响计算结果可能与实际情况存在偏差。

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