大行评级（大行paa093价格）

格隆汇12月16日丨高盛发研报指，携程(9961.HK)(TCOM.US)第三季业绩超出市场预期及公司增长指引，在国内和国际旅行复苏及有效的成本控制帮助下，非通用会计准则下经营利润达12亿元人民币。毛利率提升至81.6%，主要是受惠于利润率较高的住宿业务收入贡献提升。剔除公允价值变动后公司由亏转盈，录得净利润约10亿元人民币。该行表示，虽然内地疫情再现，但携程的国际业务年内表现持续改善，为第三季收入贡献约15%至20%。展望第四季，公司预测收入可按年持平或增长5%，达到47亿至49亿元人民币，相当于疫情前将55%至60%水平，符合预期。高盛又预测，Trip.com在今年第四季营运亏损料达到1.97亿元人民币。高盛对携程给予“买入”评级，港股目标价306港元，美股目标价为39美元。该股现报279港元，总市值1790亿港元。