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中金发表报告，重新予复星医药(2196.HK)“跑赢行业”评级，目标价30.5港元，对应2023年市盈率16 倍。该行认为，新冠疫苗内地相关预期的影响已经基本出清，未来内生业务的创新和国际化将是推进业绩和市值增长的主要动力。
中金指，历经多轮集採，复星医药化药存量业务压力逐渐出清；生物类似药正处于销售放量期，集采影响将在1至2年后出现，结合医生使用习惯和产能限制，预计将比小分子集採温和。新产品上，预计自研小分子创新药(CDK4/6、MEK1/2、ALK/ROS1等)有望在未来1至3年陆续迎来关键临床进展，2024 年左右迎来密集上市期。同时，公司凭借强大销售能力开展CSO业务，联营公司复星凯特领跑内地细胞治疗市场，并收购搭建疫苗平台，预计未来均有望提供新的增长动力。
