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摘要：跑路风波余威仍在：一朝被跑路，十年不敢入。P2P的本质是什么？到底还能不能投？安全性如何？我的答案是：提高甄别能力，不要因噎废食！
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一
我先生前一阵去见了一个刚认识不久的朋友。这位朋友开了一个公司，经营状况不错，融资背景也是相当漂亮的。毕竟不是去谈生意的，所以具体的经营项目我先生没细问，只听对方谈到其中一块业务，是关于P2P。
我从2012年P2P萌芽时期就开始涉足这方面的理财，经历了14到15年的蓬勃发展，至今仍在继续投钱，算起来对这一块的投资史也有5年了。因此，先生回来之后重点跟我探讨了一下P2P的发展现状。
其实早在14年底（某租宝事件爆发前），我先生就曾经对我说，虽说他感觉P2P是个好东西，模式本身没问题，但是怎么觉得这种在国外运行还算成功的金融制度在中国发展起来，就变味了。
看着成百上千个资质不明、资金流向不明的平台不断冒出来，他提醒我说：P2P这块我不太懂行，但是我感觉这样下去早晚要出事，你小心。果然没过多久，某租宝跑路风波席卷全国。我和他都有认识的人受到负面影响。
好在我选择平台的时候一直秉持谨慎的态度，比如当初有人安利我投某租宝的时候，我粗略一算它给出的预期收益就发现，这个平台的盈利能力根本覆盖不了那么高的利息。
不知道是因为幸运，还是因为具备一定的专业基础知识，或者纯粹就是因为不算贪心，所以这些年我换过若干平台，但是从来没有踩过雷。
甚至，这些平台熬过了15年的跑路风波和16年的大洗牌之后，竟然还都成了口碑不错、安全性被认可的理财渠道。
二
所谓的P2P，即peer to peer，指的是个人之间的小额借贷。它最初的雏形起源于1983的格莱珉银行，这个银行由孟加拉国著名的银行家、经济学家尤努斯创建。
尤努斯博士认为现代经济理论在解释和解决贫困方面存在缺陷，因此他通过格莱珉银行开展无抵押小额信贷业务，并进行了一系列金融创新。他鼓励小额存款，并把吸收的存款发放给需要贷款的人。
尤努斯博士通过这种方式，帮助数百万人摆脱了贫困，间接影响了数千万人的金融理念，同时也为自己创造了不菲的利润。因为他对解决贫困做出的种种贡献，尤努斯博士获得了2006年度的诺贝尔和平奖。
2005年11月，美国PROSPER将尤努斯博士的制度进一步提炼和创新，创办了PROSPER网络小额贷款平台，让资金富余者通过PROSPER向需要借款的人提供贷款，并收取一定利息。这就是当代P2P的初始形态。
当然，我们中的大多数人关注的，还是国内P2P的发展情况。曾经相当长一段时间内，一方面，中国小微企业的融资需求无法从传统渠道（例如银行）得到满足；另一方面，投资者的投资需求也得不到满足，资金流向过度单一。
这种信息不对称，为国内P2P金融平台发展提供了空间。短短几年，中国P2P金融从无到有，并展现出强劲的发展后劲。
而且，随着网络的发展，社会的进步，这种金融服务的正规性与合法性逐步加强。我们可以预期的是，P2P在有效的监管下发挥网络技术优势，实现普惠金融。
三
这一年来，总是陆陆续续有人问我，P2P是不是骗局？到底能不能投？有哪些平台是比较安全的？由此可见，那几场轰轰烈烈的跑路风波，经过这么长时间的修复，余威仍在。
尤其是那些平台跑路的受害者，估计是被坑怕了，以至于产生了“一朝被跑路，十年不敢入”的心态。还有一些原本就属于保守型的投资者，一有风吹草动就会恐慌。他们原本还在观望，现在根本不敢踏进P2P的门槛了。
其实这些想法，我是完全可以理解的。但是，中国有个成语叫因噎废食。这种愚蠢的行为当然是不可取的，而因为出现了问题就把P2P全盘否定，甚至对银行之外的任何理财渠道都敬而远之，也与因噎废食无异。
反观P2P行业风雨飘摇的一年多，我们不难发现，这些问题平台之所以产生，关键原因一是预期投资回报率过高，而实体经济却难以维持业绩，导致运营平台的资金链断裂；二是雨后春笋般不断涌现的平台，政府既没有树立门槛，也缺乏统一的征信平台。
而如今在政府的严厉管控之下，P2P平台仅充当信息披露角色，也就是“信息中介”，帮助资金供求双方进行更高效的匹配。但平台本身不得设立资金池（必须银行托管），不得涉及资金运作，也不参与担保。
平台不能触碰资金，还怎么携款潜逃呢？这一变革，是我国P2P发展中至关重要的一个环节，也是这个行业未来长期健康发展的一大保证。
所以，担心平台会跑路的财蜜们，现在可以吃个定心丸了，前提是：选择合法合规的平台。社科院每年都会公布风险测评名单，各大金融论坛也会有相关的测评报告，选择排行前几的都是没问题的。
就算法律正在逐渐完善，也不能保证每个平台都在监控之下。所以要注意甄别，千万不要因为贪图眼前的高利息，而把自己辛辛苦苦攒下的积蓄葬送在一个野鸡平台里。
四
那么，P2P是不是没有风险呢？答案当然是否定的。所有的投资都有风险，只不过有高低之别。我之前谈过，P2P属于中等风险的理财渠道。既然合法合规的平台不会跑路，那它为什么还被归入“中等风险”呢？
这是因为，P2P的风险主要来自于借贷人的经营性风险。比如某个借贷人失业了，还不起钱，虽然平台会通过保险和担保公司还你本金，但是收益肯定会打折。为了尽量避免这种情况，平台会把一个投资人的一笔钱拆借给几个甚至几十个借款人。
毕竟这些借贷人集体违约的风险，总是远远低于个人。与此相对的，如果发生风险，会有很多投资者与你一起承担，你个人需要负担的损失就在可接受范围了。但是就投资方向本身而言，它依然是中等风险。
还有，上文所述的监管措施造成的一大负面影响，就是平台运营成本变高，从而给投资者的收益率下降。这一点让不少进取型的投资者不满，甚至对此失去信心。
经济学有一个理论是：过低的价格从短期来看对消费者有利，从长期来看对消费者不利。因为长期亏损会导致企业产能下降，从而供应量稀缺，逐渐形成垄断，从而消费者必须以更高的价格去购买此商品。
这个理论放在投资理财也同样适用。如果在成本变高的大环境下，平台依然维持高利率，那么有两个结果：一是向借贷方施压，提高贷款利率，从而迫使借贷人流向其他平台，投资人无标可投；二是平台入不敷出，最终资金链断裂破产，损失的依然是投资者。
理财的终极目的并非一味追求高收益，而是在安全与利益之间，寻找平衡，实现财富的保值，最好能稳步增长。所以拼命追求收益，而忽略了本金的安全性，是一种买椟还珠，本末倒置的行为。
五
相对于黄金、外汇、期货、原油、股票这种对专业技能和操作水平要求很高的高风险投资渠道来说，P2P这种固定收益类产品，应该是目前我们能找到的安全与收益性价比最高的一种理财方式了。
且不说想做高风险投资需要投入的时间和精力，就算你能力不凡，结果也往往未必尽如人意。比如我先生的同行，多半也是赔多赚少。他们作为专业人士，当然不是眼光差，也不是技术不行，而是克服不了人性的贪婪。
我们身边不乏这两种人：一是后悔自己的股票or基金or黄金卖早了，晚卖几分钟能多赚多少呢；二是后悔自己卖晚了，做多的一心盼望着涨到顶点还会涨，做空的一心盼望跌倒谷底继续跌，结果眼睁睁看着高位回落or触底反弹，不得不割肉平仓。
第一种人开了上帝视角，知道了结果所以有后悔的余地，但没有想过万一遭遇第二种人的风险，应该何去何从；第二种人没有上帝视角，所以才不懂见好就收，以至于成了被收割的韭菜。
也许形式不同，但是他们的言行都反映出了贪婪的本质。而且这两种人随时会相互转化，好了伤疤忘了痛。
对于这种情况，我只能感叹一句：善泳者溺。同时也深深地觉得，我先生要保持自己的业绩，需要付出多大的毅力与自己的本性做对抗，实在不容易。
但是，P2P就不会出现这种问题。它不需要耗费大量时间和精力盯盘，也不需要你有高深的金融知识。只需要一次买入，就可以锁定一个相对可观的收益。对于理财小白来说，是再合适不过的。
而且，P2P的期限还是比较灵活的，比如她理财有3个月，半年，1年的标的可选，很多平台还有1个月的短标。定投基金的收益也许可以媲美甚至超越它，但是作为一种长期投资方式，动辄3-5年的投资周期，流动性到底差了些。
综上所述，大家完全没必要因为几场发生在监管前的跑路风波而因噎废食，让惶恐情绪影响了自己的投资决策。
但同时，也要深刻理解投资本身存在的风险，不要把鸡蛋放在同一个篮子里——就像很多平台分散债权一样，我们也要分散自己的风险。
最后，尽管我列举了P2P的种种好处，但是我个人不太赞同重仓P2P，尤其是资金量不大（20万以下）的投资者。如果是保守型、稳健型的投资者，把30%左右的资金投入即可。如果是和我一样的进取型投资者，也不宜超过60%。
因为，从财务安全的角度考虑，至少还是要有一笔应急的钱，放在货币基金这种收益较低但是流动性极好的平台里。P2P虽然期限灵活，但封闭期内是无法赎回的。此外，也有必要配置一部分国债或者银行理财这种极低风险的产品。
