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梳理我的资产配置方案

[2017-04-25 17:05:00] 来源:她理财网 编辑:糖糖a_a 点击量:
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导读:这段时间静心阅读,缓慢成长,并逐渐调整配置方案,现在梳理一下思路,分享给大家。 总说:1、配置比例及想法。2、自己的一些进步。 详细说明:1、配置比例项目比例备注股票25%仓底配置,用于打新股

这段时间静心阅读,缓慢成长,并逐渐调整配置方案,现在梳理一下思路,分享给大家。

 

总说:

1、配置比例及想法。

2、自己的一些进步。

 

详细说明:

1、配置比例

项目

比例

备注

股票

25%

仓底配置,用于打新股

国内指基

25%

倾向于低估值、高分红基金

美股指基

25%

跨市场配置

债券指数

25%

多元化配置

 

想法:

1)国内股票:国内目前的打新政策,对小投资者来说是很好的投资方式,无风险翻倍收益的机会不要错过。

2)国内指基:越来越看重优质公司及分红,倾向于配置国内高分红的红利指数基金。

3)美股指基:为了避免单一市场的风险,注重资产的不相关性,配置美股指基。

4)债券指数:根据国外的投资历史,收益最高的是股票,排在第二位的是债券。债券相对稳定,可能在大跌时起到降落伞的功能。

 

2、自己的一些进步:

1)放低收益预期:刚入市那会儿的期望是年化20%,现在想来真是狂妄又无知,巴菲特才20%多,就已经是全世界第一了,自己凭什么?股市长期来看收益率在8%10%,即使加上一些高抛低吸的幸运成份,最多在12%,再加上预留出弱市时收益回撤,预计收益在10%就已经是极出色了,大部分普通人连4%都要抢。

 

2)随着年龄的增长提高债券的占比:如果某一年出现亏损,我们不能单单认为是这一年亏损了,因为亏损是在过去所有累积的基础上亏损,就像过去电视上的答题游戏一样,哪怕你正确了99次,只要最后一次输了就归零了。

随着年龄的增长,我们承担风险的能力和能等待资产回归的久期都在下降,所以,需要随着年龄的增长,缓慢增加债券的占比,比如每增加一岁增加1%的债券。

 

3)认识到安全资产的重要性:在刚入市的几年中,我是没有安全资产的,就是全部都是股票和基金,这对我最大的教训是,在资产极其便宜时,我没有可以买入的备用金,这减少了我从熊在牛的收益。

我认识到,现金或债券是一种期权性质的资产,是一种未来一段时间里买入各类资产的权利,现金或债券的价值在熊市时得到放大,所谓“现金为王”并不是拿着现金/债券不动,而是在熊市时可以买入极低价格资产的机会。

 

4)认识到自己在市场中的无知性:以前看过一份资料,在择时选股时成功率要达到74%以上才能战胜市场,自问自己达不到,于是决定放自己一条生路,使用资产配置平衡风险、用多元化防止单一资产风险、用跨市场投资品种防止单一市场风险、用动态平衡提升收益。

用一种短期不明显,但长期有效的方式来应对市场的各种状况,他在任何时候都不是收益最高的,但在任何时候收益也不是最低的,就是让我们在市场中获得资产的稳定增长。

 

5)认识到市场短期有波动,但整体向上:因为随着国家经济发展、企业的发展、通胀等原因,参照国外股市的发展规律,股市是短期有波动,但长期是向上的。所以,明白风险和收益是成正比的,不去奢望高收益低风险的投资品。

寻找到自己风险与收益的平衡点,确定他们的比重,然后安心的坚持。

 

6)认识到定投比热血式的抄底更安全,也更持久:我们总是会受情绪影响,在市场高涨时喜欢买入,在冷清时喜欢卖出,市场并不总能如我们的意。回顾过去会发现,大多数人都不是死在牛顶之后的下跌,而是熊市进行过程中按奈不住的盲目抄底。

制定一个定投计划,每月固定投入即可,定投比热血抄底更安全。

要把市场当成你的奴隶,要么利用它,要么不去管它,不要反受其控制。

 

7)认识到投资成本对收益的严重影响:巴菲特与对冲基金的10年赌约,证明了高额的管理费会毁了投资人。我能做的是尽可能的少交易股票,并选择低管理费的指数基金。

 

8)认识到资产配置再平衡的魅力:多元分散的资产配置能下降的风险其实较为有限,最多下降三分之一至四分之一,特别是在下跌的时期,各资产的相关性比上涨时期要高,就是说资产涨跌的相关性是不对称的,做资产配置的真正好处,其实来自于再平衡的动作,因为这个动作强迫我们卖出高位的资产,买入低位的资产,等待均值回归后收获收益,这个过程提高了收益。

 

9)认识到波动是市场的一部分,我们不要局限于此,要看重资产本身的增长性。

 

10)认识到频繁的调平操作并不明智:一方面资产的上涨或下跌具有趋势性,所以短时间内不断的动态平衡并不明智,另一方面动态平衡也容易出现误用,就是在几天或几个月的时间内以动态平衡的名义耗尽操作空间(轻易的空仓或满仓),这是不对的。

结合控制操作成本的思路,以后一方面尽量少操作,另一方面拉长调平的时间至半年或一年。因为配置比例是一个区间,不是一个绝对的数字,不要为了维持而不断调整。也不要因为外在的政治、经济影响而去主动调整它,当时间拉长以后,这个配置与“最优”的配置也不会差太多。

 

11)坚持自己的资产配置,比寻找“最优”的配置方案更重要。从入市到现在已经调整了多次资产配置比例,现在想来多半是错的,其实仍是一种人为的择时,资产配置方案的切换是一项极稀缺的能力,大多数人都不具备,以后也不再为难自己,就是现有配置即可。

 

作为普通人,一生不到30年的投资生涯,希望能尽量少犯错!

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