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新手如何看财报 懂这些少奋斗30年

[2017-05-01 21:39:00] 来源:她理财网 编辑: 点击量:
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导读:在寻找股市宝藏的道路上,财报就是巴菲特的寻宝图,巴菲特总结了三大要点:第一,不懂财报别投资;第二,看财报首先看真假;第三,看财报关键看优势;一、损益表的秘密举个例子:吴有才是个小商贩,他从...

在寻找股市宝藏的道路上,财报就是巴菲特的寻宝图,巴菲特总结了三大要点:第一,不懂财报别投资;第二,看财报首先看真假;第三,看财报关键看优势;

一、损益表的秘密

举个例子:吴有才是个小商贩,他从事卖盗版光碟的营生,由于生意越做越大,吴有才认为自己的企业应该正规起来,于是就开始制作自己的财物报表。吴有才拿最近一个月的数据来计算,损益表大致有以下这些内容:

销售收入:这个数字总是排在第一位,在过去的一个月内,吴记小店总收入8000元,因为是靠光盘零售为生,所以也是主营业务收入。

销售成本:这项总是排在第二位,这是卖掉光盘的进货成本,总计有2000元整。

毛利:销售收入与销售成本的差就是毛利,目前的毛利是6000元整。

毛利率:这项数据是可选的,他对我们理解企业的盈利能力非常重要,吴记小店的销售毛利率为75%.这个毛利率是越高越好,假设某人以单价10元买进货物,以20元的价格卖出,虽然赚了一倍的钱,但其毛利率是50%.像茅台酒80%的毛利,这意味着她两元成本的酒可以卖到10元。

各类费用:对上市公司这是指经营费用、管理费用、财物费用统称三项费用,但对吴记小店可没那么复杂,算上全部的费用总共才2000元。

营业利润:毛利减去各类费用的差,因此是4000元。

各类税费:这项内容就多了,包括地税,国税,各类管理费,全部加起来大约有1000元。

净收入:这才是吴有才本月的真正收入,一共3000元整。

损益表中最重要的概念之一是毛利率,巴菲特认为,只有具备某种可持续性竞争优势的公司,才能在长期运营中,才能在长期运营中一直保持盈利,尤其是毛利率在40%以上的公司,投资者应查找过去10年的毛利率以确保盈利是否持续,这个指标代表公司产品相对于其他公司产品具备的竞争力。

如果我们把不同公司的损益表放在一起,就能看出这些公司的实力区别。例如,凡是毛利率逐渐走高的企业,说明她的产品供不应求,可以掌握企业的定价权。如果毛利率不断下降,就说明产品出了问题,供大于求,不得不进行价格战。假如吴记的毛利率一直不断下降,那么显而易见这行的竞争者越来越多,以至于销售价格下降了。

二、资产负债表的秘密

资产负债表描述了当前的财物状况,企业拥有什么(资产),企业欠别人什么(负债),资产减去负债就是企业的净资产,又叫所有者权益,如果这是一家股份制企业公司,那么所有者权益就是股东权益。

有私募表示,他们喜欢看资产负债率,总负债除以总资产,通常情况下,企业的资产负债率不可过高也不可过低,一般以50%左右比较合适。

私募还建议关注总资产收益率,就是净利润除以总资产的值,她更准确反映了企业运行全部资产的能力。

现金流量表的秘密

用大肥猪的例子来解释,资产负债表告诉你现在

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