截至记者发稿,铁矿石期货主力合约价格为881元/吨,当日下跌0.23%。实际上,铁矿石价格的涨势从2018年12月份开始就从未改变,和当月低点相比,涨幅已经接近100%。
7月10日,国家统计局发布6月份PPI数据,受近期铁矿石需求增加、供给偏紧等因素影响,从环比看,黑色金属矿采选业价格上涨3.7%,涨幅比上月扩大1.5个百分点;从同比看,该指数上涨18.5%,涨幅比上月扩大4.3个百分点。
“铁矿石的连续上涨是一个危险的信号,如果持续下去,很容易导致输入性通胀。”一位钢企人士告诉记者。而目前的价格,已经对实体经济造成了不小的影响,他向记者介绍称,全国范围内已经有不少钢企的销售利润接近为0。
就在上周,一封举报信和中钢协的声明,让铁矿石的涨势戛然回头:当日主力合约价格跌幅超过7%。但好景不长,隔了一个周末之后的周一夜盘、周二日盘,铁矿石“无视监管”接连超过5%的涨幅,又让这一商品的价格逼近900元。
上述人士向记者表示,供需的紧平衡,的确是导致此次铁矿石疯涨的主要原因。记者多方采访钢企、市场人士,试图还原这半年来在铁矿石市场上发生的事情。
中国铁矿石需求保持强劲
去产能、取缔地条钢和环保限产等政策,让中国钢企在2017年尤其是2018年保持着非常高的利润率,生产积极性也被充分调动;同时,2018年底至今,中国钢厂的开工率居高不下,粗钢产能接连创下历史纪录,意味着作为钢铁生产原料的铁矿石,保持着强劲的需求。
据国家统计局数据,5月份,全国生铁、粗钢和钢材(不含重复材)产量分别为7219万吨、8909万吨和10740万吨,分别同比增长6.6%、10.0%和11.5%;日产粗钢287.39万吨,再创历史新高,环比增加3.96万吨,增长1.4%。
中钢协估算,5月份全国粗钢日均供给量为271.43万吨,环比增长2.4%。由于钢铁产能释放较快,钢铁供给量继续保持增长。而依据摩根大通给出的数据,初步统计今年1至6月的粗钢产量,已经有了接近10%的同比增长。
从库存的角度看,今年初中国港口的铁矿石库存超过1.4亿吨,截至记者发稿的最新一期统计,库存数据已经跌至1.14亿吨,创下3年新低。
“对于市场来说,库存是衡量市场价格的一个重要参考因素,”摩根大通基础材料研究部主管魏柏修告诉记者,“库存的下跌,会给市场带来紧张的情绪,也会带来炒作的题材,如果库存继续下跌,铁矿石价格不太可能会下来。”
快速上升的钢铁产量、持续下降的港口库存,让铁矿石的供需基本面有了足够的支撑;同时,仔细观察铁矿石的涨价逻辑可以看出,低品矿在这一轮涨价周期中,扮演了非常重要的角色。