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热点猜想：汽车行业提前布局的时点已到
实现概率：60%
具体理由：
根据乘联会数据,6月第四周日均零售销量9.1万台,同比增长8%,6月前四周累计日均零售销量5.3万台,同比增长5%;6月第四周日均批发销量8.1万台,同比下降1%,6月前四周累计日均批发销量4.7万台,同比下降15%。
由于排放标准切换,厂家在6月底的清库存力度达到较高水平,因此零售数据逐步转正;批发端,销量依旧同比下滑较多,不过随着最近合资和自主国六新车型的陆续上市,消费者的选择面不断加大,经销商对于国六车型的备货将拉动销量的增长。
整体来看,下半年随着同期基数的降低,增长压力略有减弱,但是需求的低迷仍是最大问题。
现阶段大部分地区排放标准切换完成和政策加码是利好,但是需求的释放是一个较长过程,车市销量的改善在下半年会有所体现,企业盈利的改善则将延后。
操作策略：对于目前汽车行业估值较低的标的,提前布局的时点已到。
行业边际改善阶段,我们持续推荐低估值高弹性的长城汽车、长安汽车;零部件板块下半年推荐关注特斯拉产业链相关标的,建议旭升股份、拓普集团。
更长周期维度看,汽车行业成长属性减弱周期属性增强,十年前高速增长的汽车销量将转化为未来十年的替换需求,2019年是上升周期的起点。
推荐关注：长城汽车(601633)、长安汽车(000625)
