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近期，美国对我国高科技企业限制升级，刺激国产化替代行情大涨，从消费电子到芯片、光刻机再到mini LED，科技成为近期带动人气的“领涨板块”。而显示行业作为其中重要一环，受此利好影响资金流入明显，面对新一轮的成长机会，估值修复行情有望延续。
科技成长进入长周期向上通道
从最近一段时间来看，两市行情处于震荡向上状态，被制裁打压的科技股率先发力，以5G产业链和半导体为主的科技成长是市场的核心领涨板块，在光刻机和消费电子的带领下相关个股纷纷创出新高。
消息面上，上交所网站6月1日披露，被称为华为最强代工“备胎”的中芯国际科创板上市申请已获受理。此外，沪深300将调升信息技术行业的权重，推动市场资金对科技股的追捧。考虑到指数调整后，众多被动型指数基金也要随之调仓，对于此次调入的信息技术行业公司将带来明显的增量资金流入。
由于显示材料技术是5G终端应用的重要组成部分，受mini LED板块异动拉升影响，6月2日，面板产业链个股集体爆发，京东方A一度涨停，TCL科技(000100)、深天马A大涨逾5%，上游显示材料供应商东旭光电(000413)也上涨近5%。在6月1-5日的一周时间内，面板龙头京东方A获主力资金净流入超10亿元，以16.98%的涨幅明显跑赢上证指数。6月8日，京东方A再次冲击涨停，TCL科技、东旭光电、深天马A等纷纷跟涨。
回顾2020年以来的股价走势，京东方A、TCL科技、深天马A等面板产业链个股2月底股价达到阶段最高点，随后一路下挫。当前板块处于阶段性底部，估值PB相较历史高点仍有较大提升空间，看好龙头公司的投资价值。数据显示，截至2020年6月5日，京东方A、深天马A市净率(PB)分别为1.72倍、1.13倍，TCL科技估值偏高为2.68倍。相比之下，东旭光电市净率(PB)仅0.53倍，明显处于估值洼地。
