AD
导读
上周末，IPO市场 尤其是科创板IPO市场，可谓重磅消息连出。
第一条，是两科创板已上市公司公告，因为其IPO期间以及上市后造假，其董事长等人将被严厉处罚，其公司或将被强制退市。证券监管部门，正用强硬手段，教这些见财“忘命“之徒如何做人。接近监管部门的人士透露，这是处罚第一波，接下来，还有第二波或第三波，这两家造假企业的相关领导或被追究刑事责任，相关卷入造假事件中的中介机构也将被处罚。
两家企业被处罚力度不同。紫晶存储上市时间是2020年2月26日，最新刑法修正案和新证券法实施是2020年3月1日，所以按照2005年老证券法，紫晶存储处罚金额是募集资金3%，而作为新证券法实施之后第一家被处罚的欺诈发行的公司，泽达易盛处罚金额是募集资金的20%。从刑法的角度来说，紫晶存储相关人员最高刑期5年，而泽达易盛最高可达15年有期徒刑。
第二条重磅消息，是本周将有11家科创板IPO企业上审议会。相比以前一周1～5家，上周这种前所未有的飞天速度，说明科创板实在太重要了！
一云投资统计显示，自7月以来科创板IPO上市审核一直较慢，4个月仅审了21家，同期创业板审了107家，北交所审了48家。
在今年来终止IPO的278家企业中，科创板撤单33家，被否0家，因科创属性难以把握，市场观望气氛较浓。
以上两条重磅消息同时在周末传出，释放什么信号？这会是风暴的前夜吗？
上周上会审核15家，13家通过，1家取消审核（撤单），1家暂缓审议，过会率为86.67%。本周有21家IPO企业上会审核。
上周挂牌上市11家。注册生效/获批文企业11家。
上周新受理4家企业。另有3家企业终止审核：沪市主板1家，创业板2家，其中，2家为撤单企业，1家为终止注册（撤单）企业。
截至上周末（11月18日），沪深京交易所IPO排队项目数达到929家，较前一周减少10家。
1
两科创板公司造假被严查
或被强制退市
董事长被罚数千万，终身禁入
或被追究刑责
11月18日晚间，两家科创板上市公司泽达易盛（688555）、*ST紫晶分别披露《关于收到行政处罚及市场禁入事先告知书的公告》。泽达易盛和*ST紫晶将在11月21日停牌一天，11月22日复牌，其中泽达易盛自复牌之日实施退市风险警示，证券简称“泽达易盛”变更为“*ST 泽达”，*ST紫晶继续实施退市风险警示。根据《告知书》认定情况，两家公司未来可能被实施重大违法强制退市。
根据相关公告，泽达易盛在IPO期间，通过公司或全资子公司浙江金淳、苏州泽达签订虚假合同、开展虚假业务等方式，2016-2019年累计虚增营业收入34.23亿元，虚增利润1.87亿元。在上市后，泽达易盛继续通过财务造假虚增营业收入，2020年—2021年累计虚增营业收入2.23亿元，虚增利润1.09亿元。该公司同时存在《招股说明书》、定期报告未按规定如实披露关联交易、未按规定如实披露股权代持情况。
另一家公司*ST紫晶《事先告知书》显示，*ST紫晶长期通过深圳宇维、深圳富宏华、南京叠嘉等单位虚构销售合同、伪造物流单据和验收单据入账，《招股说明书》虚增营业收入、利润。在上市后，继续通过前述财务造假方式虚增营业收入，2017年-2020年累计虚增营业收入7.66亿元，虚增利润3.76亿元。此外，公司同时存在《招股说明书》、定期报告未按规定如实披露对外担保情况。
两家公司都是在IPO期间及上市后造假，但处罚结果相差甚远：泽达易盛被处以8600万元罚款（非法所募资金金额的20%+500万）；时任董事长林应被处以3800万元罚款；时任董秘应岚被处以1300万元罚款。而 *ST紫晶 被处以3668.52万元罚款（非法所募集资金的3%+600万）；两名实控人郑穆、罗铁威分别被处以2164.26万元罚款；时任总经理钟国裕、时任财务总监李燕霞分别处以220万元罚款。
有业内人士表示：紫晶存储上市时间是2020年2月26日，而新证券法和刑法修正案实施是2020年3月1日，所以 *ST紫晶 按照2005年老证券法处罚，罚金为募集资金3%，2020年6月23日上市的泽达易盛，成为按照新证券法和刑法修正案处罚的首家公司，罚金为募资金额的20%。
新证券法大大提升了针对欺诈发行各方的处罚力度。比如，对于“已经发行证券的”，对发行人的罚款标准由“非法所募资金金额1%以上5%以下”提升为“非法所募资金金额10%以上1倍以下”。
新证券法中针对相关责任个人的处罚也全面升级。关于欺诈发行，旧的证券法中规定，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员处以“3万元以上30万元以下”的罚款，发行人的控股股东、实际控制人指使从事前款违法行为的，依照前款的规定处罚。新证券法则明确，发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事前款违法行为的，没收违法所得，并处以违法所得10%以上1倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足2000万元的，处以200万元以上2000万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以100万元以上1000万元以下的罚款。
从刑法的角度来说，紫晶存储相关人员最高刑期5年，而泽达易盛最高可达15年有期徒刑。
接下来，监管风暴将有第二波、第三波，这两家造假上市公司中的部分涉案人员或被追究刑事责任，两家公司上市期间服务的中介机构将被不同程度追责。
两家企业IPO期间的中介机构如下：
2
科创板审核创纪录高速度
本周11家上会
此前4个月仅审21家
今年以来，科创板的企业上市的进程有点慢。
今年1-10月共安排465家企业共482次首发上会，创业板有有201次企业上会，科创板只有93次企业上会。特别是从7月以来，科创板审核数明显减少，每月审核企业均不足10家，9月更是只审了2家。
7-10月科创板共有21家企业上会，同期创业板审了107家、主板审了39家，北交所审了48家。
7-10月科创板上会企业一览
但本周，将迎来科创板企业审核的高峰。一云投资统计显示，本周共有21家企业上会，11家都是科创板企业，创业板只审4家。
本周科创板上市委日程安排的相当紧凑。除11月21日只审核一家外，剩余工作日均审核2家或以上。11月22日，更是上午下午各召开一场发审会，审议4家企业IPO。
3
科创板将重新大热，
高速度、高质量、强监管或成主基调
今年，尤其是下半年以来，A股IPO保持较快速度，但科创板从申报到审核以及发行的速度与其他板块相比较慢，7-10月科创板仅审核21家，同期创业板审了107家、主板审了39家，北交所审了48家。
一云投资统计显示，今年以来，已有278家企业终止IPO，其中撤单企业多达251家，撤单数已超过了去年全年（2021年共有228家A股IPO公司撤单）。截至11月18日，创业板已有17家企业被否（含一家不予注册），撤单122家，但科创板今年无企业被否，33家撤单数也是各板块中最少的。
2022年来278家终止企业板块分布
（截至11月18日）
未来这一情况或将有所改变。
一位接近监管层人士告诉一云投资：中国式现代化正成为资本市场关注焦点，科创板在中国式现代化中将肩负重要使命，未来会有更多科技企业登陆科创板，但这也对监管提出了更高要求；未来科创板IPO可能会强调高速度、高质量，同时严厉打击各类造假。因此，科创板可能从今年前期的不冷不热，观望居多，变得大热起来。
今年9月，上交所换帅，邱勇出任第八任理事长，外界认为其作风较为“铁腕”。
邱勇曾在接受媒体记者采访时强调监管执法、督促中介机构归位尽责的问题。在其任上，广东证监局强化“大监管、大稽查”理念，推进全员稽查，完善稽查执法与日常监管联动机制，严厉打击相关违法违规行为。其中，对情节严重的违法失信者依法实行“顶格”处罚。并强化诚信监管，及时将辖区市场主体违法失信信息录入资本市场诚信数据库，建立失信记录与行政许可、日常监管、稽查处罚挂钩的监管机制，并加强跨部门信息共享，对上市公司等违法失信责任主体实施联合惩戒，形成“一处失信、处处受限”的失信惩戒环境。
本周科创板IPO企业密集上会，会不会有人被否，会不会有人撤单，值得密切关注。
4
本周21家企业上会，11家科创板
附件一
李迅雷：科创板超越大盘是大概率事件，但要优中选优
科创50指数今年走势
全球经济增长将进一步放缓
美国通胀率水平、美联储加息与否，以及中国的出口数据、金融数据等，这些都属于短期问题，短期问题对于近期的经济有一定影响，但它不改变经济发展的长期趋势。
长期趋势是什么？
中国崛起，完美接手了全球第三次产业转移，引领了全球经济的增长。但 随着中国自身城市化进程放缓、劳动力成本的上升，中国在传统行业的优势也在慢慢减弱，在这时全球希望出现第四棒的接棒者。 很遗憾，现在没有谁能够再度引领全球经济增长 。
这就意味着今后全球经济增速会进一步放缓，经济增长的热点在慢慢消退。
制造业优势和困难并存
从数据来看，中国制造业的全球份额还在稳步上升，目前已经达到30%，今后还会以一个百分点左右的年增速上升，虽然部分产业转移到西方以及发展中国家，但比重较低，而且是属于低端的，不用过度担心。
2023年我估计GDP增速要明显超过2022年，假设2022年GDP增速是3%左右，2023年的GDP增速应该在4%以上。当然还存在一些不确定性，就是疫情不可把控，同时地缘政治的冲突何时缓解也是一个不确定性。
从目前来看，制造业的优势和困难并存。对于资产配置，我们应该抓住机会，抓住优势产业，避免弱势产业带来的风险。
科创板股票要优中选优
中国经济正在面临一个大的变局，我们要清醒地认识到房地产的长周期结束了。 今后投资对 GDP 的贡献势必下降，要稳增长，还是要通过消费来拉动，通过科技进步、自主创新、发展的机会。这些领域，今后发展空间非常大。
从高质量发展、高水平开放和推进中国现代化建设角度来看，科技是第一生产力，科技创新推动中国经济进步，资本市场中投资者应该顺应大的方向。
科创板已经成立三年多，经过一系列的调整，目前的估值水平也处在一个相对低位。我觉得科创板整体发展的空间、发展的前景还是比较好的。
因为科创板是注册制试点的先行者，所以这里难免有鱼龙混杂、良莠不齐的现象。就像对美国纳斯达克市场的认识一样，优秀的公司大概不会超过20%。 作为科创板的资产配置，还是要优中选优，选出精华，这种配置会更加安全，长期超越大盘、超越整个指数是一个大概率事件，就像美国纳斯达克成分股指数表现的一样。 在配置 上面，第一要看估值，第二 要看方向。
附件二
“防水茅”董事长自曝嫖娼，
“牙茅”大嘴巴董事长被立案
近日，A股“防水茅”东方雨虹、“牙茅”通策医疗两家上市公司董事长都出事儿了！
11月13日，某公众号发布一则11月8日东方雨虹删减版的调研纪要。这份纪要指出，东方雨虹董事长李卫国已经回国，其称“曾经嫖过娼”“回来争取将公司做到2000亿元市值”，还透露“东方雨虹要裁员1000人”。
针对前述信息，一位东方雨虹证券部人士回应称，“董事长确已回国，但目前网上流传的调研纪要是虚构的，涉及的所有内容也是虚假信息。”前述人士补充表示，“公司正在处理中”。
从二级市场来看，东方雨虹股价较年初跌去近40%，总市值较7月初市值缩水超500亿元。
无独有偶，A股“牙茅”通策医疗董事长，著名的大嘴巴吕建明也“栽了”。
11月18日晚间，通策医疗公告称，公司实际控制人兼董事长吕建明收到证监会《立案告知书》，因吕建明涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对吕建明立案。
此前的8月22日，通策医疗曾收到由浙江证监局出具的《关于对通策医疗股份有限公司及相关人员釆取责令改正措施的决定》显示，通策医疗及相关人员吕建明、王毅、张华存在“关联交易未披露”、“财务资助及投资出资情况披露不准确”、“上市公司独立性欠缺”等多项违规事项。浙江证监局指出，在2021年10月19日至12月30日期间，通策医疗与实际控制人控制的企业（壹号基金）存在非经营性资金往来，涉及金额1.43亿元，但公司未按规定履行相应的决策程序，且未履行信息披露义务。
吕建明是热搜榜“常客”，今年年初，吕建明曾在微博上晒出的径山寺烧香祈福活动，不经意间将自己违反当地防疫政策的行为暴露，此事迅速引发了关注。
在更早前的2021年10月，通策医疗三季报披露后，有投资者因不满公司业绩不及预期，在社交媒体发文表示，通策医疗股价今年以来涨跌波动很大，“是股市杀猪的最好教材”，“什么时候，幕后资金觉得猪够了，可以杀了，股价就开始崩了”。
此言一出，随即吕建明亲自下场“手撕”。在社交媒体上，吕建明言语中不乏“排泄器官”“壮阳药”“臭不可闻的嘴巴”“拿马桶刷好好疏通”等字眼，并称“不是我们欢迎的股东，他们买我们的股票是我们的耻辱。”此事也登上热搜。
附件三
上市公司再融资快报
1
定向增发审核通过
上周共有3家企业定向增发审核通过：均为创业板企业。
2
可转债上会审核
上周共安排8家企业可转债上会审核：其中，沪深主板企业1家，创业板企业5家，科创版企业2家。
全部通过，过会率为100%。
3
新增再融资受理
上周共有4家再融资受理企业：沪市主板企业1家，深市主板企业2家，科创版企业1家。
其中定向增发3家，可转债1家。
4
再融资注册生效/获批文
上周共有3家企业注册生效/获批文：均为创业板企业。
5
定向增发上市
上周共有6家企业定向增发上市。其中，沪市主板企业2家，创业板企业2家，科创版企业1家，北交所企业1家。
6
可转债上市
上周共有4家企业可转债上市。其中，沪市市主板企业3家，创业板企业1家。
7
股权激励动态
上周有4家上市公司发布股权回购用于激励计划公告。
