目前，稍大规模的、国泰君安等6家券商进行了座谈，初步达成了当时流行的“先启动H股IPO，待A股IPO申报路径通畅后再择机回归A股”的共识。但之后未见有动静，直到2018年年报中，湖北银行提到了“12345”五年发展计划，即“一年调整、两年晋位、三年赶超、四年达标、五年上市”。

　　公开资料显示，湖北银行于2021年4月16日与中信证券签署辅导协议，并向湖北证监局报送辅导备案申请材料；今年9月28日，湖北银保监局发布批复，同意湖北银行公开发行A股股票数量不超过25.37亿股；10月17日，在经过七期辅导工作后，中信证券完成对湖北银行的上市辅导工作，向湖北证监局申请验收。

　　从启动辅导期到上市申请获证监会受理，湖北银行仅用了一年半时间，与正在排队IPO的各家银行相比，进程已算推进得较为顺利。

　　值得注意的是，同区域的汉口银行早于2010年12月20日启动上市计划并开始接受上市辅导，但因受阻于股权清理、国有股确权等问题，汉口银行经历了长达12年的辅导期。但目前就上市进程来看，湖北银行可以说是后来者居上，上市之路更为顺遂。

　　03不良率承压，资本充足率与盈利能力双降

　　1）总资产、存贷款额水平出于A股上市银行末端

　　数据显示，截至2022年6月末，湖北银行资产总额为3871.16亿元，而汉口银行资产规模已经连续三年超4000亿元，截至2021年末，汉口银行总资产已达4687.56亿元。且在湖北省全省的存、贷款占比也是汉口银行更略胜一筹。此外，对比同期A股上市银行，湖北银行总资产排名34位，近乎处于末端。

　　存贷款额屈居汉口银行之下，贷款市场份额占比被武汉农商赶超。湖北银行招股说明书显示，截至2022年6月末，湖北银行在湖北省地区中小商业银行本外币存款总额排名第2，本外币贷款总额排名第3。湖北省地区中小商业银行存款占比方面，汉口银行占比最高，为16.29%，湖北银行为14.32%位列第二，贷款占比方面，汉口银行仍是首位，湖北银行则被武汉农村商业银行超越，排位第三。

　　湖北省中小商业银行的本外币存贷款总额市场份额排名情况（%）

　　2）资本充足率下滑，整体低于行业平均水平

　　招股书显示，2020-2021年及今年上半年，湖北银行投资活动现金流入分别为796.41亿元、1022.58亿元和421.94亿元。而同期现金流出分别为965.76亿元、1094.95亿元和486.91亿元。因此，投资活动产生的现金流量净额均为负数，同期经营活动产生的现金流量净额分别为-169.35亿元、-72.36亿元、-64.97亿元。

　　随着现金流持续净流出，湖北银行的资本充足率整体出现下滑。招股书显示，截至2022年6月末，其核心一级资本充足率9.40%；一级资本充足率9.74%；资本充足率13.27%，均较2021年末有所下滑。截至2021年末，湖北银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.85%、10.96%、10.58%，其中一级资本充足率和核心一级资本充足率分别较2020年下滑了0.05、0.43个百分点。

　　银保监会数据显示，2021年末，商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.13%、12.35%、10.78%。相较2020年末，分别提升0.43%、0.31%、0.06%。

　　对比行业整体来看，湖北银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率均低于同业平均水平，这也是其迫切IPO的原因之一。

　　3）不良率承压，利润下滑，整体盈利能力减弱

　　近几年，湖北银行不良贷款率有升有降，但相比其他城商行而言仍处于较高水平。以2020年6月末为例，湖北银行不良贷款率为1.98%，而同期上市行中不良率最高的是华夏银行，为1.79%。可见，湖北银行还需在银行资产质量方面狠下功夫，否则将成为上市行中不良率最高的银行。

　　2015年末-2022年6月末湖北银行不良率变化情况

　　值得注意的是，湖北银行不良率在2020-2021年间的明显降低并非银行资产质量的提高，而是在2021年的时候湖北银行加大对不良贷款处置力度，将一批不良资产包剥离转让，致使不良资产金额和占比下降，进而影响了该指标。

　　拨备覆盖率上，2019年-2022年6月末，湖北银行拨备覆盖率分别为163.40%、171.34%、203.54%、212.72%，呈现逐年上涨趋势，在同期A股上市银行中处于中等位置。

　　湖北银行营业收入、净利润呈逐年下滑态势，盈利能力趋弱。招股说明书显示，2019年-2022年6月末，湖北银行的营业收入分别为81.19亿元、79.18亿元、76.73亿元、45.55亿元。其中净利息收入为68.64亿元、68.13亿元、66.53亿元、38.09亿元。净利润分别为18.98亿元、13.18亿元、17.56亿元和12.44亿元。

　　就营收构成来看，报告期内湖北银行营收主要为净利息收入，同时占比还有一定提升。招股说明书显示，2019年-2021年末，湖北银行的利息净收入保持稳定，并有上升趋势，占其营业收入的比例分别为84.54%、86.04%和86.70%。在城商行转型发展的过程中，湖北银行或应加快转型步伐，探索创新业务方向，最大化避免因单一收入来源带来的经营风险。

　　值得关注的是，湖北银行资本利润率已连续多年低于监管标准。《商业银行风险监管核心指标》规定商业银行资本利润率应不低于11%。然而2019年-2020年末，湖北银行的资本利润率均低于11%，2022年6月末，其资本利润率为8.81%。

　　整体而言，受新冠疫情环境下减费让利及拨备计提等因素的影响，湖北银行盈利水平下降，考虑到其贷款拨备水平的提升，未来盈利或将持续承压。

　　04监管处罚叠加高管落马

　　监管处罚不断。公开资料显示，2019年至今，湖北银行及分支机构存在多次被监管部门行政处罚的情形，处罚共计14笔，涉及罚款金额合计人民币427.90万元。

　　高管相继落马。2022年5月30日，据湖北省纪委监委网站显示，湖北银行党委原书记、董事长陈大林涉嫌严重违纪违法，目前正接受湖北省纪委监委纪律审查和监察调查。据湖北银行披露的企业负责人2017年薪酬情况表显示，陈大林任职起止时间为2011年2月至2017年5月。

　　此外，在湖北银行刚与中信证券签署辅导上市协议不久，2021年4月30日，湖北银行原党委委员、副行长文耀清就被查处。

　　另外，12月15日，湖北银行发布公告，该行于12月14日召开干部大会。根据省委安排，赵军任湖北银行党委书记、董事长；刘志高不再担任湖北银行党委书记、委员、董事长职务。这也为湖北银行上市之路增加了更多不确定性。

　　05结语：市挑战重重

　　总的来说，在银行硬性考核指标上，湖北银行的资本利润率连续多年低于监管标准；在自身业绩表现上，湖北银行总资产水平表现平平、不良率居高不下、业绩不稳且有下滑趋势、盈利能力较弱。此外，频接罚单也说明其内控存在明显缺陷。在此条件下，面对日益收紧的上市门槛，湖北银行此次IPO挑战重重，任务艰巨。

　　对于湖北银行而言，还需结合自身禀赋在稳定主业收入的基础上扩宽业务类型，压降不良资产、提升资产质量，强化内控合规、提高经营效率，推动自身转型发展，其上市之路或才会更加顺畅。