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日海智能科技股份有限公司（以下简称：*ST日海，002313.SZ）2009年于深交所上市，属于国家高新技术企业，是物联网龙头企业之一。
2016年，在润良泰基金控股*ST日海后，公司在2017年完成多次基于物联网行业的横向产业并购。公司主营业务包括无线通信模组业务、通信基础设备业务和通信工程服务业务。
10月31日，*ST日海宣布因会计差错导致2019至2021年财务数据出现更改，累计调减约4.4亿；短短一个月后，12月12日，日海智能科技宣布一次性用三家子公司的100%股权进行反向担保10亿元。
动作频频的*ST日海在三年巨亏17.77亿、股价暴跌超50%的大背景下，退市警告悬于头顶，引发市场对这家企业是否日薄西山的担忧。
01
三年巨亏17.77亿，股价下跌超50%
前三季度，*ST日海实现营收24.68亿，同比下降22.53%；实现归母净利润-8.42亿，同比下降400.89%。
2020-2021年，*ST日海实现归母净利润依次为-7.05亿、-2.30亿；扣非净利润依次为-6.27亿、-2801.18万。
2020年至2022年前三季度，*ST日海归母净利润累计亏损17.77亿。
10月31日，*ST日海发布《前期会计差错更正专项说明审核报告》称，在2022年第三季度报告编制过程中，经公司自查，发现需对2019-2021年度公司财务报表如下事项进行会计差错更正。
该报告显示，*ST日海涉及更正事项高达11项，2019-2021年，累计调减约4.4亿。
其中2019年，*ST日海归母净利润由7813.58万更正为5242.38万；2020年归母净利润由-5.47亿更正为-7.05亿；2021年归属于母公司所有者的净利润由2229.44万更正为-2.30亿。
10月31日，*ST日海发布《关于计提资产减值准备的公告》，公告显示2022年1-9月计提资产减值准备金额共5.02亿，其中应收账款减值准备金额2.89亿，存货减值准备金额1.41亿，合同资产减值准备金额6124.79万、其他应收账款减值准备金额1155.49万。
业内认为资产减值与会计差错是财务造假进行洗白的惯用伎俩，针对*ST日海计提资产减值是何种原因后续计划如何提振投资者信心，《港湾商业观察》联系了*ST日海投资者关系部门，并未得到相关回复。
资深产业经济观察家梁振鹏对《港湾商业观察》表示，会计差错更正了2019年到2021年的财财务数据，显得这个公司的做账是很不专业的，因为连续三年这个财务数据都能够有差错，还要进行这么大额度的这个调整，说明这个上市公司的财务，最起码是比较混乱的，是有一定问题的。
业绩承压的同时，*ST日海二级市场的表现也并不乐观。
12月1日，*ST日海发布《关于第一大股东股份解除质押及再质押的公告》。公告称，公司第一大股东珠海润达泰投资合伙企业（有限合伙）累计质押（含本次质押）公司股份103,872,550股，占其持有公司股份总数的100%，占公司总股本的27.74%。
*ST日海2022年股价下跌幅度为50.79%。
02
10年换7家会计师事务所，面临退市风险
5月26日，*ST日海发布公告称，因与原聘任的大华会计师事务所的审计服务合同已到期，综合考虑公司后续经营发展等审计需求情况，拟聘请天衡会计师事务所担任公司2022半年度、年度审计机构。
据悉，大华会计师事务所对*ST日海2021年度财务报表进行审计后，于2022年4月出具无法表示意见的审计报告。
大华会计师事务所表示，报告期内，*ST日海与财务报告相关内部控制存在重大缺陷，影响财务报表中收入、成本、费用、合同资产、应收账款和存货等项目的编制和列报，无法确认是否需要对与之相关的项目期初数据和本期数据进行调整。
这使得*ST日海自2022年5月6日起被实施“退市风险警示”和“其他风险警示”特别处理。
事实上，*ST日海于2013年起频繁更换会计师事务所，2013年至2022年的10年时间里，*ST日海已更换7家会计师事务所。
著名经济学家宋清辉对《港湾商业观察》表示，10年换7家会计师事务所，说明公司可能存在一定的问题，致使会计师事务所认为该司存在很大风险而主动解约，这些无疑都影响着审计报告的质量。
梁振鹏表示，频繁更换会计事务所，会引发投资者的疑问——原因究竟是什么，是不是检查出公司存在一定问题了，所以才更换的这么勤快。并且，不同的会计师事务所总存在工作的衔接，对公司的账户熟悉程度也需要一定的时间，会计师事务所刚熟悉了这个上市公司的职能，就被更换掉，财务的熟悉程度、不同会计师事务所的工作的衔接上，肯定会有问题，对公司肯定会造成不好的影响。
03
子公司反向担保10亿，是发展还是掏空？
业绩承压，面临退市风险的*ST日海尝试通过变卖资产自救。
6月29日，*ST日海发布公告称，公司将持有隆嘉云网科技有限公司80%股权以对价人民币4905万元转让给何黎明、刘顶锋和高振江，并签订《股权转让协议暨还款协议》，本次交易完成后，*ST日海将不再持有隆嘉云网的股权。
同时，12月12日，*ST日海审议通过《关于公司接受控股股东担保并向其提供反担保暨关联交易的议案》，一次性用三家子公司的100%股权进行反向担保10亿元。
*ST日海表示，因公司业务发展和生产经营的需要，控股股东珠海九洲控股集团有限公司拟为公司征得质权人同意进行担保的外部借款提供保证担保；公司将就九洲集团提供的上述担保措施支付担保费，担保费为主债权金额乘以担保费率，担保费率为0.3%/年，不足一年部分按实际担保天数/360*0.3%计费。
*ST日海拟以全资子公司股权向九洲集团提供股权质押的反担保措施，反担保的最高债权额为人民币10亿元，质押物为公司直接或间接持有芯讯通无线科技（上海）有限公司、龙尚科技（上海）有限公司、日海智能设备（珠海）有限公司100%的股权。
投资者对此表示担心，于投资者交流平台上询问*ST日海董秘，公司是否有注入资产的打算或者贵公司保壳无望，通过债务方式提前准备拿走上市公司的优质资产？
*ST日海于投资者平台回复投资者时表示，*ST日海本次接受控股股东提供的保证担保并向其提供股权质押的反担保措施，体现了控股股东对上市公司发展的支持，有助于满足公司资金需求及经营发展需要，符合公司及全体股东的利益。
梁振鹏表示，用三个子公司的股权进行反向担保，肯定是对上市公司来说，是有掏空上市公司的股权嫌疑，不一定能够体现控股股东对上市公司的发展会支持。但三家子公司的营收占总营收7成以上。据评估，截至2022年6月30日，芯讯通未经审计的账面净资产为5.71亿，评估值8.55亿；龙尚科技未经审计的账面净资产为1171.07万，评估值1978.00万；智能设备未经审计的账面净资产为1.92亿，评估值2.09亿。
宋清辉表示，*ST日海一次性用三家子公司的100%股权进行反向担保10亿元，这样操作可能有掏空上市公司或者变相剥离上市公司优质资产的嫌疑。
“蒸发”掉的4.4亿辅以不佳的市场表现，退市风险警示的警钟下，*ST日海后续将何去何从，《港湾商业观察》将持续关注。
