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刚刚过去的1月份，北上的外资大力扫货同时，百亿级别私募机构也在加快进场，加仓力度最大。
1月以来的股市躁动行情，也让私募基金业绩水涨船高，五大策略指数年内全部翻红，股票策略指数大涨4.22%。但是，在加大仓位的同时，面对市场风格的切换，配置方向上出现分歧。
在重点配置方向上，1月份新能源车方向成为业绩反弹的主要来源。重点布局此板块的私募机构取得明显优势，业绩增长在10%以上。而去年11月份以来重点配置消费板块的，则出现涨幅放缓。
对于后市，部分投资者预计核心推动力将由内资接棒，市场风格的切换正在进行之中，但主线未明，更倾向于高景气策略。
百亿私募加仓力度最大，1月份业绩向好
刚刚过去的1月份，北上的外资扫货1415亿，上证上涨5.4%，创2010年以来最强开局。
创业板指月线涨幅高达10%。板块方面，有色、汽车的出口竞争优势会远大于过往的燃油车。放眼长期，在未来五年，电动车随着技术的进步、规模的提升，同等性能的成本仍有较大幅度下降的可能。同时，随着智能驾驶使用场景与使用习惯的培育，未来后端软件、服务收入仍然有非常大的提升空间。按照目前的发展来看，电动车的模式就是硬件成本前置，后期一旦有软件提升的收入，基本上都是利润。
百亿私募宽远资产的总经理甄新中认为，新能源经历了2022年的大幅调整，估值回到相对合理的水平。新能源的渗透率空间还非常大，宽远资产会密切关注其中少数能够建立起超额优势和壁垒的公司。
相对于高景气策略，更倾向于低估值投资策略的私募机构，当前仓位仍然偏向于保守。掌管500亿资产的宁泉资产杨东在运作报告上表示，回避估值偏高的热门赛道，选择具有核心竞争优势、行业格局好、增长确定性高和公司治理规范的板块和公司，在风险收益比高的时候加大买入力度。
