北京时间2月10日,明晟公司(MSCI)宣布季度审核变更结果,包括MSCIA股在岸指数(MSCI China A Onshore indexes)以及专注于体外诊断试剂和仪器的研发,梅花生物则是以生物发酵为主的大型产业集团,主营业务涵盖氨基酸和调味品两大领域。
同时,三家新能源产业链企业也被新纳入,包括动力电池三元正极材料的主要供应商之一长远锂科、光伏上游供给石英股份以及光伏龙头东方日升。其中,东方日升自今年以来股价已上涨逾31%。
此外,中公教育、国投资本、爱旭股份、万达电影也被新纳入。中概股方面,被新纳入的个股包括名创优品(MNSO)、雾芯科技。
MSCI A股在岸指数增加了10只成份股,包括兰州银行、海航控股、海南机场、鼎龙股份、旭升集团、中公教育、瑞芯微、国际医学、陕鼓动力、众泰汽车;同时剔除了5只成份股,包括海新能科、华夏幸福、金科股份、玉龙股份、中国外运。
MSCI中国全股票指数新纳入7只成份股,包括康方生物、海航控股、海南机场、名创优品、中公教育、东方日升、雾芯科技;同时剔除了8只成份股,包括碧水源、广汇汽车、协鑫集成、海昌海洋公园、华工科技、天奈科技、欧菲光、金风科技。
MSCI中国A股国际指数的成份股也进行了调整,新纳入了4只成份股,包括海南控股、海南机场、中公教育、东方日升;剔除了6只成份股,包括碧水源、广汇汽车、协鑫集成、华工科技、天奈科技、欧菲光。
相关个股或将受资金流动冲击
随着MSCI多个指数成份股调整,相关的指数基金也将随之调仓,新纳入的企业将得到更多的资金配置;而被剔除的企业将会被相关指数基金被动卖出。
资金流向上,根据指数调整的历史经验来看,被动型资金为了尽可能减少对于指数的追踪误差,通常会选在最后一天调仓,因此往往会看到权重变动较大个股成交的“异常”放大,特别是在尾盘。
股价影响上,待结果宣布后至正式实施日之前,也会有部分套利资金根据正式结果布局相应个股,特别是那些此前市场未完全预测的意外结果。
但是,在调整正式实施日,虽然被动资金“必须”按照权重变化进行调仓,但股价的实际变动却未必与权重调整方向一致,反而会更多受到提前套利资金与被动资金之间强弱对比影响,此前也不乏新纳入或权重增加个股在调整实施日股价下跌的情形。