AD
【编者按】党的二十大报告指出高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。作为资本市场的主要建设者和重要主体，证券行业正迈向高质量发展的重要机遇期。当前的证券行业，锐意进取践行新发展理念、砥砺耕耘服务实体经济、不忘初心履行社会责任、脚踏实地建设行业文化。中国证券报推出系列文章呈现中国证券行业在新时代、新征程上稳步迈向高质量发展的精神面貌。本文为系列文章之二。
实体经济是金融的肌体，金融是实体经济的血脉，二者共荣共生，密不可分。对于包括证券公司在内的整个金融行业而言，服务实体经济、推动经济高质量发展既是自身的天职和宗旨，也是打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场的出发点与落脚点。
从服务实体经济直接融资以万亿元计，到积极满足居民多样化的财富管理需要，再到践行普惠金融促进乡村振兴和共同富裕……在深化金融供给侧结构性改革的推动下，作为资本市场的重要参与者，近年来证券公司持续强化中介机构责任能力建设，充分发挥资源配置功能和财富管理职能，在推动经济高质量发展方面取得积极成效。
服务直接融资能力显著提升
2023年2月初，全面实行股票发行注册制改革正式启动，奏响了我国资本市场深化改革的新篇章，也使由沪深主板、创业板、科创板、北交所、新三板等组成的多层次资本市场正式迎来了全面注册制时代。
得益于在价格发现、风险分担、激励创新等方面具有的独特优势，发展多层次资本市场有助于提升实体经济直接融资能力，提高金融资源配置效率；作为市场重要参与者的证券公司，也在“金融服务实体”的使命感与责任心感召下，一步一个脚印发挥其助力实体直接融资的功效。
“新时代中国资本市场的发展必须妥善处理好实体经济与资本市场的辩证关系，要始终坚持依靠实体经济、服务实体经济，推动实体经济和资本市场的良性循环。”中国银河证券党委书记、董事长陈亮认为，作为证券从业者，要把证券工作的着力点放在服务实体经济上，提高直接融资的规模和质量，完善资本市场各项服务功能，切实增强实体经济的综合竞争力。
数据显示，2012年以来，证券公司为超13万亿元股票及近30万亿元交易所债券融资提供承销保荐服务，为逾6万亿元上市公司并购重组交易提供财务顾问服务，以股票、债券为主的直接融资方式成为实体经济补充资本金和流动性、降低融资成本的重要渠道。
刚刚过去的2022年，证券公司服务实体经济直接融资5.92万亿元，其中，服务428家企业通过IPO上市融资5868.86亿元，融资额创历史新高；通过深入践行以人民为中心和普惠金融理念，着力实现以证券行业自身的高质量发展服务经济社会的高质量发展。
随着全面实行股票发行注册制正式实施，诸多证券市场基础性制度也在改革中迎来了创新，这为证券公司拓展业务边界的同时，也进一步增强了其服务实体经济的能力。
以融资融券业务为例，引入融资融券交易有利于吸引增量资金，改变“单边市”状况，促进市场双向价格发现，进一步改善市场流动性和定价效率。考虑到新股上市首日即可纳入融资融券标的，转融通机制得到优化，证券公司两融业务正迎来一个新的发展阶段。
加快转型满足客户多样化需求
近年来，我国经济持续稳定发展，居民财富迅速积累，居民个人可投资金融资产总额呈大幅增长之势，对资产配置提出了更加多元化的需求。
随着资本市场逐渐成为居民财富的主要配置方向，作为资本市场重要中介机构的证券公司切实发挥社会财富“管理者”角色，以客户为中心谋求财富管理转型，不断满足各类客户多样化的投资需求。
“在共同富裕目标下，证券行业的经营模式将迎来更深刻的变革，传统经纪业务向财富管理业务转型势在必行。”红塔证券总裁沈春晖表示，证券公司必须构建以满足客户需求为出发点、实现财富保值增值为目标的销售交易、产品研究、资产配置、投顾服务等一系列制度机制体系，以及进行相关的投研能力、产品创设能力建设。同时，面向中低收入群体的普惠型财富管理也必须得到重视。
数据显示，截至2022年末，证券公司服务投资者数量达到2.1亿，近年来发展迅速；服务经纪业务客户资金余额1.88万亿元，行业财富管理的客户基础持续稳健。2022年，证券公司代理客户证券交易额733.25万亿元，其中代理机构客户证券交易额占比为31.81%，近年来大幅提升，机构投资者在市场定价中发挥着越来越重要的作用。
“主动管理转型”是近年来证券公司发力财富管理转型的一大重点。5年来，不符合资管新规的通道业务规模压降了96%以上，破刚兑、去通道、降杠杆等整改取得积极成效。2022年是资管新规过渡期后的第一年，新规实施以来，证券公司资产管理业务结构持续优化，服务实体经济质效不断提升。
2022年5月，证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其配套规则，优化公募牌照准入制度，证券公司资产管理业务将在服务实体经济等方面做出更大的贡献。到2022年末，行业内共有资产管理子公司20家，已有12家证券公司或资产管理子公司持有公募基金牌照，管理公募基金规模约7000亿元。积极布局公募基金业务已经成为证券公司资产管理业务转型、服务居民投资理财需求的重要举措。
推动实体经济可持续发展
证券行业积极践行国家战略，推动实体经济健康、稳健、可持续发展。
中国证券报记者了解到，证券公司用好用足用活股票、债券等金融工具，为绿色低碳产业发展引入源源不断的金融活水。
“在‘碳中和、碳达峰’的长期战略目标下，生态文明建设是贯穿新发展阶段乃至民族复兴始终的大业。”华泰证券党委书记、董事长张伟表示，随着ESG投资理念与价值观在全球资本市场上渐成主流趋势，我国资本市场也将经历前所未有的、绿色及可持续发展导向的价值重估。
数据显示，截至2023年2月末，A股市场环保和电力设备行业（根据申万行业分类），共有462家公司已完成IPO上市融资，首发募集资金超3700亿元；在上交所上市的绿色指数达93只，绿色债券、绿色资产支持证券、绿色ETF合计规模超3800亿元。5年来，作为绿色债券主承销商或绿色资产证券化产品管理人，证券公司承销发行422只产品，服务企业融资近5400亿元。
同时，证券公司作为市场专业机构投资者，发挥价值发现、承销定价等专业能力，通过跟投积极参与科创板、创业板IPO战略配售，助力高水平科技自立自强。
多家券商负责人均表示，作为中国特色现代金融的重要组成部分，证券行业要牢牢坚守为实体经济服务的宗旨，以注册制改革为契机，持续提升投资银行专业能力，依托多层次资本市场，引导资金资本要素流向科技创新、绿色发展、中小企业、乡村振兴等重点领域和薄弱环节，助力现代化产业体系建设，为以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴贡献应有之力。
