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股价距目标价几近“腰斩”,东吴证券高调唱多晶澳科技被“打脸”!

[2023-03-19 13:48:02] 来源:环球老虎财经app 编辑:李琴 点击量:
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导读:晶澳科技跌停也将东吴证券推至风口浪尖。其多次高调“唱多”晶澳科技,甚至在大跌前夕的3月5日给出97.

  晶澳科技跌停也将东吴证券推至风口浪尖。其多次高调“唱多”晶澳科技,甚至在大跌前夕的3月5日给出97.9元的目标价,但如今晶澳科技的股价较目标价几近“腰斩”。

  晶澳科技的跌停可谓是牵一发而动全身。

  3月16日,公司股价跌停,市值一日蒸发近140亿元。<?XML:NAMESPACE PREFIX = "O" />

  处在漩涡之中的除晶澳科技外,东吴证券也惨遭“打脸”。屡屡发布“唱多”研报后,换来的却是晶澳科技股价的跌跌不休。例如3月5日其喊出晶澳科技97.9元的目标价,股价便开始走下坡路,截至3月17日收盘,报52.54元/股,距目标价即将“腰斩”。

  此外,“受伤”的不仅是东吴证券,晶澳科技作为公募基金的“爱股”也自然拖累产品业绩,像广发基金郑澄然执掌的6只基金无一例外在3月16日净值大跌。

  而细究晶澳科技跌停的背后或与机构调仓有关。据龙虎榜数据显示,3月16日当天四机构集体出逃2.74亿元。

  东吴证

  “高位”唱多晶澳科技被“打脸”

  城门失火,殃及池鱼。伴随着晶澳科技跌停,先前高调“唱多”的东吴证券也成为众矢之的。

  3月5日,东吴证券的一份研报《深修内功的一体化龙头,N型时代再度加码》喊出晶澳科技目标价为97.90元,维持“买入评级”。

  东吴证券给出的原因一方面是公司品牌渠道积淀深厚,龙头优势明显。像收入“顶梁柱”海外市场渠道数量多达336家,安装商实例数达1516例。产品及品牌认可度也高,6次被授予欧洲顶级光伏品牌;品牌也获得国内外权威机构多项认证。

  另一方面是晶澳科技N型技术领先。

  在N型电池前景广阔的背景下,公司定位TOPCon技术,2022年5月以来开始大规模扩产,预计2023年公司TOPCon电池产量15-20GW,N型组件占整体组件出货量超30%;HJT同样实现技术突破,目前HJT电池平均效率达25%,预计未来HJT金属化后成本下行至 0.075元/W。

  即使东吴证券高调“唱多”晶澳科技,但随之而来的却是股价跌跌不休,截至3月17日收盘,股价为52.54元/股,相较目标价几近“腰斩”。

  事实上,东吴证券对晶澳科技的“推崇”早已开始。自2022年以来,东吴证券发布的关于晶澳科技7份研报均是维持“买入”评级,此前在1月16日东吴证券的一份研报中,更是喊出晶澳科技103元的目标价。

  彼时东吴证券给出的逻辑有两点,一是认为晶澳科技2023年组件业务有望量价齐升,二是N型扩产加速、美国建厂启动。而在美建厂有利于对冲贸易风险,享受美国高溢价市场,持续贡献超额收益。

  巧合的是,自上述研报发出,晶澳科技股价股价便开始走下坡路,东吴证券可谓被股价实实在在“打脸”。

  机构调仓惹的祸?

  股价“摔”得如此之重一时间让晶澳科技成为众矢之的。

  业内人士表示,在光伏行业中砸的最狠的是晶澳科技,可能是机构在调仓。

  据龙虎榜数据显示,卖出金额最大的前五名,除深股通卖出2.58亿元,买入2.97亿元外,剩余四个席位均是机构专用,合计卖出2.74亿元。

  机构集体“出逃”的导火索或是欧盟委员会正在草拟一项"清洁能源自供"提案。

  据媒体报道,该提案主要包括两方面,一是要求欧洲风电场85%的所用组件、60%的热泵、85%的光伏电池、85%的电解槽必须在欧洲大陆生产;二是限制中国绿色科技产品参与公共合同招标。

  然而欧洲市场在国内光伏出口中扮演着关键角色。据中国光伏行业协会数据显示,2022年,我国光伏出口总额(硅片、电池、组件)约512.5亿美元,同比增长80.3%。其中欧洲依然是最主要的出口市场,约占出口总额的46%。

  正如晶澳科技,欧洲市场对其重要程度不言而喻。据东吴证券表示,2021年晶澳科技在欧洲市场组件出货的市占率近20%,在所有中国光伏企业中位列第一。除此之外,晶澳科技的欧洲渠道优势最为明显,渠道商数量高达191家,占比近60%。

  而在一众光伏产品中,中国向欧洲出口的最多的产品正是光伏组件。晶澳科技的主营业务同样是光伏组件,该业务收入占营收的比重从2019年起连续三年均超过90%,2021年更是达到95.54%。

  不仅是欧洲,纵览整个海外市场占据晶澳科技的“半壁江山”。虽然自2019年以来,境外收入占营收的比重不断下降,但仍旧连续三年超过60%以上,2019-2021年分别为71.72%、68.83%以及60.88%。

  境外收入也节节攀升。从2019年的151.7亿元步步增至2021年的251.4亿元。

  叠加晶澳科技境内收入的连年抬升,公司业绩迎来大丰收。营收从2019年的211.6亿元蹿至2021年的413亿元;归母净利润也从2019年的12.52亿元步步增至2021年的20.39亿元。

  事实上,光伏行业已不再气势如虹。不少上市公司股价急转直下,像晶澳科技自去年6月其创下历史最高点83.5元/股后,股价一路下行,截至3月17日收盘,短短3个多月的时间已跌去12.56%,比去年全年累计股价跌幅还要多。

  重仓晶澳科技的广发基金“最受伤”

  股价风光不再的背后,“偏爱”晶澳科技的基金也十分受伤。

  以广发基金郑澄然为例,天天基金网显示,其管理的7只基金中除一只基金持仓不明外,截至去年四季度末,其余6只基金(A/C类合并)的前十大重仓股中均包含晶澳科技,而这6只基金无一例外在3月16日净值大跌。

  以持有晶澳科技市值多达6.5亿元的一只基金广发鑫享灵活配置混合A为例,净值从3月15日的2.6581降至3月16日的2.5157,3月17日继续下探至2.4638。

  晶澳科技持仓占比近10%的广发诚享混合A也是如此,3月16日该产品净值跌至0.7306,一日跌幅达5%;广发兴诚混合A净值则从3月15日的0.7495降至3月16日的0.7124,日跌幅近5%。

  拉长时间线来看,6只基金今年以来的收益率均为负。其中跌幅最大的便是广发成长动力三年持有混合A,超11%;其次便是广发高端制造股票A、广发鑫享灵活配置混合A跌幅超10%;广发诚享混合A以及广发兴诚混合A跌幅超9%。

  不仅是郑澄然,顶流基金经理刘格菘对晶澳科技也十分“垂青”。

  截至2022年底,据天天基金网数据显示,刘格菘在管的6只基金共持仓晶澳科技市值超52亿元,其中广发行业严选三年持有期混合A、广发科技先锋混合就挑起“半边天”,持仓市值分别为11.6亿元、12.4亿元。

  在晶澳科技股价“滑铁卢”之际,再看这两只产品的业绩,广发行业严选三年持有期混合A今年以来跌幅超12%;广发科技先锋混合今年内跌幅超10%。

  放眼整个广发基金,晶澳科技可谓是其“爱股”。据choice数据显示,截至去年去年末广发基金旗下25只产品重仓晶澳科技1.53亿股,占其流通股比例为6.52%,在一众持仓晶澳科技的基金公司中拔得头筹。

  除广发基金外,银华基金、中欧基金和鹏华基金也十分“垂青”晶澳科技。截至2022年年底,银华基金旗下有22只产品持有晶澳科技,合计持股数量为2466.9万股;晶澳科技也同样是鹏华基金的重仓股,旗下24只产品均持仓晶澳科技,共计2190.29万股。

  此番晶澳科技的跌停,可谓让一众公募受伤。

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