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如果问，互联网金融最贵的是什么？答案可能是流量——即用户。
趣店集团近期公布的三季度报告显示，当季实现净利润6.6亿元，业绩增长强劲。但值得注意的是，含有获客成本的“销售与市场费用”项目里，当季规模高达1.879亿元，同比增幅高达384.7%。
这还是行业龙头的数据，而普通的现金贷平台，除了与已上市、实力雄厚的互金企业竞逐市场之外，还要在彼此拼杀中分得一杯羹，争夺流量的成本更高。业内人士介绍，“业内平均获客成本150元左右。生猛一点的平台，获客成本在180元~240元。”
获客成本高企
“流量太贵了。”近几个月来，这句话已经成了不少互金企业运营人员见面时的开场语。
从急用钱时线上借款的行为来看，现金贷用户可能分布在提供网络服务的各个角落，哪里有流量，哪里就有现金贷用户。
流量贵，就意味着获客成本高企。备受关注的趣店集团的三季度报告显示，当季实现净利润6.6亿元，同比增幅高达330%，业绩增长强劲；当季活跃借款人数7500万人，同比增幅174.7%。而含有趣店获客成本的“销售与市场费用”项目里，今年三季度费用增至1.879亿元，同比增幅高达384.7%。
而趣店今年首发（IPO）招股书曾引热议的一个地方是：依托蚂蚁金服和借呗平台的导流作用，线上获客成本不断降低。2015年11月，支付宝开放趣店集团旗下产品入口，2014年和2015年，趣店的净亏损额分别为619万美元和3500万美元；2016年扭亏为盈，全年净赚8500万美元；今年上半年，总盈利达1.43亿美元。数据显示，趣店获客成本从2015年的169元（每户，下同）下滑到2016年的不足50元。
而今年4月底上市的信而富招股书公布的获客成本约为117元；近日披露IPO招股书的乐信集团今年前9个月获客成本约105元。
更多的各类中小型消费金融、现金贷平台，除了与已上市、实力雄厚的互金企业竞逐市场之外，还要在彼此拼杀中分得一杯羹，争夺流量的成本更高。“业内平均获客成本约150元。”上海旖美信息技术公司消费金融业务运营负责人告诉记者，“生猛一点的平台，获客成本在180元~240元。”
流量争夺战
“在行业内，一个用户多头借贷，一个月内超过了30家，才无法再借款。”北京一家互金公司风控高级经理李女士告诉证券时报记者，现金贷用户群基本上是多头借贷，流量珍贵，“如果不默许（多头借贷），那就没客户了。”
在激烈的流量争夺战中，获客成本水涨船高，围绕用户获取也形成了一个产业链条。
平台方获取用户主要有三种方式，包括贷款超市导流、同业互相导流、广告投放。贷款超市，是指集结各类现金贷APP，并提供借贷撮合服务的综合平台。
上述旖美运营负责人曾统计上千条现金贷甲方、乙方信息，甲方一般为平台方，需要导流；乙方为大数据风控平台、贷款超市等，甚至包括一些短视频和直播APP平台、游戏平台等，他们拥有注册用户等流量。甲乙双方彼此匹配需求，据其介绍，当前行业内，贷款超市导流模式按照注册量（CPA）计算，相应的优质大平台拿价更有优势，“单个客户导流价格几个月前是10元，现在一般是12元~15元，价格一个月一变。”
而更常见的是，行业内转卖用户信息的“二次导流”。不少人会遇到，一旦在某个平台注册试用之后，会收到多个平台的短信息推送。在行业内，一平台未审核通过的用户信息被转手卖到另一平台的情况，也不少见。
“业内一些平台也接受二次导流。”上述风控高级经理李女士解释，这一方面是最大化利用用户信息，行业内单条客户信息转手价为5元；另一方面，不同的风控模型判定同一个用户，可能会得出不同的审核结果，也助推了多头借贷，“归根结底，还是要全面多维地开放用户数据，平台方还需要一个大平台整合数据资源。”
对此，业内人士表示，这个平台或正是孵化中的“信联”。
孵化“信联”
根据目前监管部门的设想，信联将是一个有望破除各个现有互联网金融平台“各自为政”的国家级网络金融个人信用基础数据库。
“信联的成立，将能弥补行业共用信息共享平台的缺位。”苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示，当前，业内大多是通过小范围多家联合共享、基于行为数据的多头借贷大数据模型等进行风险防控，但效果有限，也难以全行业普及。
公开信息显示，“信联”将由国家金融主管部门牵头，芝麻信用、腾讯征信、中诚信、深圳前海征信、鹏元征信等8大机构，以及小米、360、开鑫金服、宜信等部分行业相关机构参与建设，目标为效仿第三方支付“共建、共有、共享”原则的“网联”模式，在传统金融之外，实现对互联网金融和小微金融个人征信的全面覆盖。
目前，不少业内人士普遍的疑虑是，个人征信系统庞杂，且用户信息涉及到核心商业机密，参与机构之间能否真正打破技术壁垒、平衡利益关系做到共享数据，对还在孵化中的信联来说尚存最大考验。
