AD
华为出手，撕开了这一条隐秘赛道。
投资界获悉，近日，微源光子（深圳）科技有限公司发生工商变更，新增华为关联公司深圳哈勃科技投资合伙企业（有限合伙） 为股东。此前，小米关联公司已入股该公司，持股6.48%。
被华为看上，这是一家怎样的公司？成立于2018年，微源光子主要从事高性能光电器件研发，创始人是一位北大博士朱晓琪，核心技术团队中拥有北京大学最顶级的教授和973首席科学家。更为关注的，公司所处的赛道正隐隐爆发——光、华西股份、浙江东方也对微源光子间接持股。
今年年初，微源光子迎来一位重量级产业资本——小米。天眼查显示，1月21日，微源光子新增小米关联公司海南极目创业投资有限公司等多名股东，其中极目创投持股比例6.4828%。圈内认为此次投资是小米布局光电芯片、加快产业链争夺的重要举措。就在上周，微源光子股权链中也出现了顺为资本的身影。
同时，华为旗下哈勃投资也新增一笔对外投资案例，对象正是微源光子。本次注资后，哈勃同样持有微源光子6.4828%的股份。微源光子在光电传感器核心器件上拥有“相干激光雷达使用的窄线宽激光器”等多项专利推断，该笔投资也被视为华为在光电芯片版图上的又一重要落子。
华为投了一条产业链
这条前沿赛道正隐隐爆发
透过华为的最新出手，我们看到一个隐秘赛道——光芯片。
何为光芯片？根据划分，我们常见的手机、电脑、汽车中使用的CPU、GPU等芯片属于集成电路芯片，因其利用电子来生成、处理和传输信息，所以被称为电子芯片。但光芯片不同，它主要利用光子来生成、处理、传输并显示信息，所以在传输速度、数据并行性、带宽及延迟率上更胜一筹。
上世界90年代中期，囿于半导体工艺条件限制和整个产业的需求处于早期，硅光子技术一直没有发展起来，以电子为载体的芯片稳居主角。
但如今，光芯片已是全球通信厂商必争之地，在5G、乃至6G通信发展中发挥着不可替代的重要作用。华为光产品线首席技术规划师唐晓军曾说过，光通信凭借其大带宽、低时延的优良基因，在未来十年更加凸显其重要性。
华为很早便认识到这一技术的前瞻性，悄悄已投出一张光芯片版图。
2012年，华为收购英国集成光子研究中心CIP Technologies，开启了光芯片领域的探索；次年，华为又出手收购一家比利时硅光技术开发商Caliopa，补充自身在光芯片领域的技术空白。
2019年是一个重要转折点。自2019年下半年开始，华为集中投资光电芯片，一度掀起国内光芯片投资热潮。
源杰半导体就是其中一笔典型案例。2020年9月，华为哈勃宣布投资源杰半导体，这家诞生于陕西的企业主要从事高速通讯用半导体芯片研发、生产和销售，成立以来长期处于鲜为人知的状态。
北京一位熟悉内情的投资人透露，通常哈勃投资需要三个多月的时间进行调研，但当时投资源杰半导体被压缩到一个月，原定两至三周的审批流程也只用了数天。彼时，各路VC/PE登门拜访，份额争抢格外激烈。
最终，哈勃投资与国开科创、国开金融、立功管理、国家制造业、高榕资本、耀途资本等众多VC/PE和产业资本。
资料显示，纵慧芯光主要研发和生产VCSEL芯片、器件及模组等产品，公司创始团队主要来自于斯坦福大学，联合创始人陈晓迟师从美国工程院院士James Harris，长期深耕光电芯片研发和制造。而早在2020年6月，哈勃投资曾独家投资了纵慧芯光C轮融资。
据投资界不完全统计，截至目前，华为哈勃已将十余家光芯片相关企业收入囊中——包括晶圆级光芯片生产商「鲲游光电」、硅光集成电路研发企业「芯视界」、EDA工具开发商「立芯软件」、模拟与混合信号芯片设计企业「聚芯微电子」、碳化硅材料制造商「天岳先进」、封装检测设备提供商「中科飞测」等在内。
更进一步来看，这些企业覆盖产业链上、中、下游多个环节。可以说，华为投了整整一个产业链。
跟着华为投，VC/PE都来了
中国半导体赶超的机会
曾几何时，光芯片是一条十分冷清的赛道。
原因不难理解。一直以来，光芯片存在着研发周期较长、技术难以转化为生产力等难题，因次劝退了不少投资人，只有少数本土人民币基金在关注。成立时间较早的光芯片公司处境艰难，常常遇到融资受阻的境况。
直至华为大举杀入，这些曾遭遇冷落的光芯片公司，迅速火爆起来。
比如鲲游光电。公司掌舵者林涛，毕业于浙江大学光电系竺可桢学院工高班，以英特尔学者取得全额资助前往英国剑桥大学深造，师从光电子领域权威人物伊恩？怀特院士，并获得光电子博士学位。2016年，林涛回国创办了鲲游光电，扎进这个半导体“无人区”，专注于晶圆级光芯片的研发与应用。
初期阶段，鲲游光电先后完成了几轮融资，投资方包括舜宇光学、晨晖创投、中恒星光、昆仲资本、元璟资本、华登国际、中科创星、华芯创业等。2019年，刚刚成立的华为哈勃入股了鲲游光电，给后者带来无数关注。
此后，鲲游光电的融资金额直接翻倍——2020年，鲲游光电宣布新一轮2亿元B轮融资，愉悦资本、招银国际资本、元禾辰坤参与，昆仲资本、临港智兆、华登国际、中科创星、元璟资本、晨晖创投等悉数跟投；2021年，鲲游光电完成近4亿B+轮融资，中信正业信业产业基金、云锋基金、浦东科创集团海望资本、建信投资、明势资本、源码资本、碧桂园核心联盟企业盈睿资本等十多家投资机构紧紧跟随。
“华为已经在半导体供应链方面形成了独特优势，品牌影响力无话可说。很多后续追进去的机构，都相信华为的战略眼光。”上海一位专注硬科技的VC合伙人表示。在他看来，华为投资布局稳准狠，懂技术，更清楚市场在哪里，在半导体领域的出手已经成为风向标。
不久前，光芯片又诞生一笔较为引目的融资。今年4月，灵明光子完成数亿元C轮融资，领投方为美团龙珠，老股东昆仲资本和高榕资本继续加注。2018年，四位名校海归博士共同创立了灵明光子，致力于研究单光子探测器（SPAD）技术。
此外，还有曦智科技、长光华芯、芯耘光电密集官宣过亿融资，IDG资本、高榕资本、普华资本、光速中国、昆仲资本、联想之星、CPE源峰、真格基金等一众知名投资机构蜂拥而至，小米长江产业基金、OPPO、美团龙珠等产业资本也集结于此。
光芯片，已经成为创投圈最吸金的赛道之一。“市场上主流投半导体的机构，都会拿出20%左右的资金来布局光电芯片。”北京一位长期关注半导体赛道的投资人直言。
这是一个几乎没人能拒绝的市场。华为战略研究院认为，光子产业发展前景巨大，光子核心组件市场价值不低于3200亿美元（约合人民币超20万亿元），未来还将撬动产业创造2.6万亿美元（约合人民币超16万亿元）产值。
还有一个投资圈共识：相比之下，中国最容易在光芯片领域实现换道超车。用中科创星米磊的话来说：“在光子芯片领域，我们和国外的差距是最小的，竞争压力也是最小的。未来，无论是互联网、物联网还是5G、人工智能和元宇宙的基础设施，都离不开光子技术，光子芯片将成为智能时代的关键基石。”
更为关键的是，一旦光芯片量产并投入使用，光刻机或许都成为过去时。现如今，光刻机依旧是国产芯片最为卡脖子的技术。甚至说没有高端光刻机，国产芯片可能很难走向高端化。而光芯片可以部分替代高端算力芯片，进而减少对尖端光刻机的依赖，加速芯片国产化进程。
总而言之，国产光芯片的强势崛起，正是我们实现赶超的一个战略机遇。现如今，美国芯片制造商占据了全球半壁江山，坐拥了英特尔、高通、英伟达等超级巨无霸。但光芯片的出现，有望终止上一个时代，开启下一个时代。
正如投资人感慨，如果我们抓住了光芯片机遇，那中国也有望诞生属于自己的芯片巨无霸。
