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· 概 要 ·
疫情与疫苗追踪：截至5月21日，美国新冠新增和死亡病例继续增加，住院病例增加；欧洲和东南亚疫情继续改善。此外，BA.2.12.1感染病例在全球更多地区被发现。
政策： 斯里兰卡政府债券违约；韩国拟对企业境外创收不再征税；俄罗斯央行取消卖空禁令；印尼撤销食用油出口禁令。菲律宾加息25BP，为2018年11月以来首次加息；南非加息50BP。
经济：美国生产仍强劲， 4 月工业总产值季调环比增长 1.2% ；消费保持增长， 4 月零售销售额同比增长 6.7% 。房地产成交量持续下滑，美国 4 月成屋销售折年同比降幅继续扩大至 -5.9% ，而房屋价格继续上涨，中位价环比增长 4.4% 。截至 5 月 20 日， CMEGroup 数据显示，市场预期 6 月加息 50BP 的概率超过 9 成；美国 10 年期国债名义收益率下降 15BP 至 2.78% ，主因通胀预期的大幅回落，美国 10 年期通胀预期较上一周下降 14 个 BP 。欧元区就业持续增加，一季度就业人数同比增长 2.6% ；经济景气仍在历史低位，欧元区 5 月 ZEW 经济景气指数 -29.5 。
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疫情与疫苗追踪：美欧疫情持续分化
美国疫情持续反弹。截至5月21日，美国日均新增病例增长至11.1万例，较上一周增加20.8%；日均死亡病例回升至322例，较上一周增加6.4%。截至5月18日，新增住院人数增长至2.2万人，较上一周增加16.9%；不过重症率仍然接近于0。
美国医疗负担持续增加，仍在相对低位。截至5月22日，美国住院病床占用率上升至76.3%，其中，因新冠住院占用率继续增长至3.4%；美国ICU病床占用率增长至71.7%，其中，因新冠ICU占用率增长至3.4%。不过整体来看，仍在相对低位。
欧洲疫情总体缓解。截至5月20日，欧洲日均新增病例为13.9万例，较上一周下降12.0%；日均死亡病例较上一周增长22.7%至725例。截至5月20日，除英国外，欧洲主要国家新增感染病例均有所下降，相较上一周，意大利、西班牙、法国、德国和俄罗斯日均新增病例分别下降20.8%、6.0%、22.9%、11.9%和0.5%，英国则上升66.7%。此外，除英国和西班牙之外，欧洲主要国家死亡情况也在继续改善。
东南亚疫情整体缓解。截至5月21日，东南亚主要国家新增病例都呈下降趋势，泰国、马来西亚、菲律宾、印尼和越南日均新增病例较上一周分别继续减少23.5%、22.9%、21.3%、20.3%和40.7%。此外，东南亚主要国家死亡病例仍均保持大幅下降趋势。
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政策：斯里兰卡主权债券违约
斯里兰卡政府债券违约。斯里兰卡央行行长Nandalal Weerasinghe表示，斯里兰卡政策制定者此前已向债权人发出警告，无法在宽限期内支付款项，因此相关投资者已提前知晓目前结果。债券利息支付原本在4月18日到期，两支分别于2023年和2028年到期债券的利息金额合计7800万美元，30天的宽限期已于周三结束。大部分斯里兰卡债券都有所谓的交叉违约条款，如果单笔债券的兑付违约，会把所有未偿还美元债务都拖入违约。对于2023年和2028年到期的债务，如果有超过2500万美元没有兑付，就会触发该条款。这是斯里兰卡自1948年脱离英国独立以来首次出现主权债务违约。该国债券今年表现在全球垫底，持有人的损失接近60%。
韩国拟对企业境外创收不再征税。韩国《中央日报》报道，韩国政府拟对法人税制度进行改革，不再对企业的境外收益征收法人税。此举旨在引导企业把此前为避免在境外和国内重复纳税而留存在境外的数万亿韩元收益转移回国内。如此一来，部分企业只需在境外缴纳法人税，纳税负担将有所减轻。
俄罗斯央行取消卖空禁令。俄罗斯央行发布声明称，6月1日起，将取消证券卖空禁令，允许以“杠杆”购买外汇。俄罗斯央行称，金融市场波动性下降。俄罗斯央行降低了券商向客户提供的金融工具无担保交易的杠杆率，有效期至年底。
印尼撤销食用油出口禁令。印尼总统佐科在雅加达总统府宣布，将从5月23日起重新开放该国的食用油出口。此前因连续四个月出现食用油短缺、价格飙涨现象，印尼政府颁发禁令，自上一月28日起禁止食用油和食用油原料出口，以确保国内食用油供应。佐科称该禁令实施以来，印尼国内食用油供应大幅增加、价格亦有所下降。“考虑到棕榈油行业1700万从业人员的利益，基于当前食用油供应和价格情况，政府决定重新开放食用油出口”。
菲律宾加息25BP。菲律宾央行将基准利率上调25BP至2.25%，为2018年11月以来首次加息。
南非加息50BP。南非央行将基准利率上调50个基点至4.75%，创2016年以来最大单次加息幅度。自2021年11月加息以来，累计加息125BP。
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美国：生产消费仍强
生产仍强劲。4月美国工业总产值季调同比增长7.0%，季调环比增长1.2%；4月全部工业部门产能利用率78.9%，其中制造业产能利用率为79.2%。在劳动力和初级产品等要素成本持续上升的压力下，美国4月的生产表现仍然表现强劲。
消费保持增长。美国4月零售和食品服务销售额同比增长8.2%，季调环比为0.9%。在通胀持续高位的情况下，美国消费需求仍较高，特别是随着防疫管控的政策放宽，服务消费增长更快。
房地产成交量持续下滑。美国4月成屋销售折年同比降幅继续扩大至-5.9%，连续8个月为负值，这或与抵押贷款利率大幅上行以及高通胀有关。截至5月20日，美国30年期抵押贷款固定利率上行至5.3%，为2009年8月以来新高。不过美国房地产供需关系仍较紧张，房屋价格继续上涨，中位价环比增长4.4%。4月已开工新建私人住宅折年季调同比增长14.6%。
通胀预期回落。截至5月20日，美国5年、7年、10年期通胀预期，分别较上周末（5月13日）下降15、13、14个BP，各期限通胀预期连续第二周回落。CME Group数据显示，市场预期6月加息50BP的概率超过9成，预期全年加息次数仍有10.7次，与上周基本持平。
美债收益率回落。截至5月20日，美国10年期国债名义收益率下降15BP至2.78%，主因通胀预期的大幅回落。10年期通胀预期回落14个BP至2.55%，而10年期美债实际收益率小幅回落1个BP至0.23%，周中最低下行至0.17%。往前看，美联储政策主要目的是抑制通胀，我们认为，加息节奏仍有可能超预期，美债或继续上行。
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欧洲：就业持续增长
就业继续改善。欧元区19国一季度就业人数同比增长2.6%，明显强于去年同期，随着欧洲疫情的持续恢复，就业继续改善。
经济景气仍在低位。欧元区5月ZEW经济景气指数小幅回升至-29.5，但仍处于历史低位。这一方面或与地缘风险仍未消除有关，另一方面或与欧洲经济已经陷入滞胀有关。
