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常州丰盛光电科技股份有限公司（以下简称“丰盛光电”）创业板的IPO之旅早在2021年12月底就以主动撤回申报材料而告终，但依然没逃过被出示监管函的命运。2022年5月31日，创业板公布对丰盛光电及相关保荐代表人、签字会计师的监管函，称现场检查发现，公司存货管理、研发投入内控缺失，会计核算不规范，收入分类信息披露不准确，因此创业板决定对公司与相关中介机构采取书面警示的自律监管措施。
丰盛光电主要从事光学级板材的研发、生产和销售，主要产品包括大尺寸液晶显示器和液晶电视导光板、液晶电视扩散板、照明扩散板以及灯具背光模组，其IPO申请于2021年6月获创业板受理。2021年7月，丰盛光电被中证协抽中现场检查，而本次创业板出具的警示函中所提到的问题基本系现场检查发现。丰盛光电项目保荐机构为华安证券，保荐代表人为赵少斌、王喆；审计机构为公证天业会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为戴伟忠、王晓竹。
警示函中称，现场检查发现，丰盛光电存货管理缺乏有效内部控制，成本核算真实性、准确性难以核实。一是原材料领用方面，存在两类单据，财务入账使用的领料单并非原材料领用的原始单据，部分领料单存在规律性签名补签、代签等不合规情形。二是废料管理方面，2018年至2020年废料处置数量分别为1117.86吨、1219.83吨、1060.81吨，但废料的产生、认定、入库、出库均未按照公司内控要求留存任何记录，仅以发票作为废料处置入账的依据，库管员及仓储负责人均无法合理说明废料处置情况。三是ERP系统使用方面，不能及时准确反映存货收发存情况，库存商品明细未设置具体的产品和规格，无法将原材料消耗与产品直接对应；生产成本核算采用手工方式将生产工时、原材料消耗及制造费用与产品明细进行分配。
从丰盛光电的基本财务数据来看，其成本利润就存在不常见的“反向变动趋势”。2018年至2020年，公司营收分别为7.20亿元、6.70亿元与5.86亿元，呈逐年下降趋势，但净利润反而逐年走高，同期分别为2931.71万元、5732.49万元与7481.46万元，同期毛利率分别为14.04%、19.31%与24.69%，也攀升得十分迅速。公司在招股书中称，是因为原材料价格持续下降，公司与客户协商对产品价格进行调整。
研发投入方面，警示函中称丰盛光电材料费用占研发费用比重较大，原始领料单中未见研发领料部分，生产车间也未见研发相关的生产记录。2018年至2020年，公司研发费用率分别为3.59%、3.87%与3.66%，正好踩在高新技术企业申请的标准线上，而有了“高新技术企业”的头衔，不仅可以申请创业板上市，每年的企业所得税率还能从25%降低到15%；同期材料费用在研发费用当中的比重分别为79.35%、75.31%与69.68%。以2020年为例，研发中材料费用为1502.05万元，公司有研发人员34名，平均每人使用材料超过44万元，是研发人员人均薪酬17.45万元的两倍多；而按照公司2020年原材料采购均价10.74元/kg来看，则34名研发人员一年就使用了将近1400吨原材料。
某资深投行人士称：“因为研发是一个长期性的工作，在上一年制定好计划的前提下，很难做到每年比率保持一致，尤其是在营收大幅波动的情况下。凑研发费用的招数有很多，比如生产用的原材料计入研发费用，企业说自己在试生产新产品，你也没辙；或者明明是生产人员，却归类为研发人员，这样薪酬就计入研发费用了。”丰盛光电在招股书中称，对研发项目材料的投入主要在小批量试生产和中批量试生产环节，从而测试产品批量生产的稳定性和产品性能的合格程度。
此外，创业板出具的监管函中还提到丰盛光电对部分退货未冲减销售收入，而是以向客户外购半成品的方式由客户开具销售发票处理退货，导致收入与生产成本均有少量虚增；并且，2020年收入分类金额记录有误，将7136.10万元深加工结转收入计入内销收入，导致信息披露不准确。创业板审核中心认为，签字会计师未履行勤勉尽责义务，保荐代表人未对上市申请文件进行全面核查验证，未严格按照执业规范充分关注上述问题。
而就在日前，证监会发布了修订后的《保荐人尽职调查工作准则》与《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》，此外还公告要进一步规范强化投行内控现场检查，若有以下五种情形，证监会将对投行开展现场检查：投行项目撤否率高；投行执业质量评价低；负面舆情数量多或影响大；承销公司债券或管理资产证券化项目违约率高；因投行业务违法违规被采取重大监管措施或行政处罚。
根据银柿财经记者统计，华安证券2021年注册制下过会项目仅有两个，终止项目合计6个，其中还有一个项目“过会失败”被当场否决，即四川华夏万卷文化传媒股份有限公司。目前华安证券在创业板与北交所各有一个IPO项目正在进行。
