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美国通胀飙升，对太阳能加征关税无异于火上浇油，加剧成本负担，目前全世界中国的直线封板，捷佳伟创涨超12%，山煤国际、金辰股份、赛伍技术、拓日新能等多股涨停，阳光电源涨超8%，天合光能、晶澳科技、东方日升等走强。
5月31日拜登政府公布了一项促进清洁能源发展的最新政策，将大幅降低在联邦土地上建设风能和太阳能的发展成本。
美国内政部称，太阳能和风能项目的租金和相关费用将因此下降约50%。按照目前美国太阳能发电量占比不足3%，未来有较大的提升空间。
然而众所周知，全球光伏产业20强中，有15个来自中国。中国光伏专利4089项，是美国的27倍。
6月6日，据《华尔街日报》援引未具名知情人士，由于通胀及可再生能源发展压力，白宫或将于周一宣布两年内不会对太阳能进口征收任何新关税。
上周日，美国商务部长雷蒙多表示，取消部分商品的关税“可能是有意义的”，有助于遏制美国40年来最严重的通胀。
自开启反规避调查后，美国光伏产业舆论压力不断升级，美国光伏行业协会、19名州长、85名国会议员曾在5月先后联名控诉“反规避调查给美国光伏产业及超过23万个就业岗位带来前所未有的巨大危机”。
同时考虑通胀压力及可再生能源发展诉求，美国针对东南亚反规避调查等光伏贸易政策的松动概率显著提升，这或将驱动今年三季度及未来更长时间内终端需求景气度持续超预期。
美国光伏需求潜力大 本土厂商难以满足
当下激励美国清洁能源发展的政策目标有主要有3项：拜登在2021年提出的“2035年实现100%清洁能源经济”（100%CleanElectricityby2035）、美国光伏行业协会在2021年提出的“2030年光伏发电占比达到30%”（SEIA30x30）、2021年众议院通过但参议院仍在审理的“重建更好法案――ITC延期10年”（BuildBackBetterAct，BBB）。
此前，5月2日，美国商务部网站上发布备忘录，表示将不会对使用中国境外生产的硅片进行电池、组件制造的企业进行反规避调查，此次表态能够从一定程度上缓解美国光伏组件供给和相关产业就业压力，利好在东南亚一体化程度较高的中国光伏企业，最终结果还需等待2022年8月30日调查结果和2023年1月6日最终裁定。
目前，尽管仍未取消对华关税，但据新华社5月5日报道，美国有可能为了抑制通胀而取消对华光伏的301关税，目前美国对中国生产的单面组件主要征201与301两项关税，分别征收15%与25%、累计40%，其中“301调查”的两项行动将分别于今年7月6日和8月23日结束。
在光伏领域，中国可谓是全球大哥，从上游硅料原材料到下游HJT和ToPcon182/210电池片都离不开中国。
拜登政府上任后对加速能源转型给出了较多目标，但与此同时，又希望通过一些手段使本土光伏制造产业壮大。
然而现实情况是美国本土的太阳能制造商难以抗衡来自中国的产品，取消关税措施，无疑会令美国的小型太阳能制造商失望。
今年2月，总部位于加州圣何塞的太阳能电池板制造商Auxin Solar向美国商务部提交请愿书，要求联邦贸易官员展开调查，以决定是否对来自四个亚洲国家的进口产品征收关税。该公司认为，中国制造商已将生产转移到这些国家以避免支付关税。
事实上，近几年中国的光伏出口量确实很大。
近几年我国光伏电池片以出口为主，2021年出口10.3GW，同比增加14%。
其次，根据海关统计数据，2022年一季度，我国光伏电池片出口8.3亿美元，印度、土耳其、泰国、韩国、越南占据出口市场72%市场份额，出口印度占36%市场份额，主要受印度4月1日起加征关税，进口商在成本上涨前突击进口。
对土耳其出口13%市场份额，主要受土耳其光伏新增需求，以及其对电池片不纳入反倾销，导致出口份额增加。
中国技术领先成本优势最大
电池片供应类型变化，很大一部分来自电池片光电转化效率的提高和生产设备技术成熟度提高，BSF电池片光电转化效率低于20%，所以被逐渐淘汰；PERC电池片随着时间发展，光电转化效率有望从22.5增加至24.1%，光电转化效率提高相比BSF电池提高14%-22%；TOPCon电池片随着时间发展，光电转化效率有望从22.8增加至25.6%；HJT电池片随着时间发展，光电转化效率有望从22%提升至26%。
光伏行业的技术快速迭代升级，硅片尺寸越大越有利于降低加工成本。
硅片尺寸经历了三次主要的变革：第一阶段1981年-2012年，硅片尺寸以100mm、125mm为主；第二阶段2012年-2018年，以M0-M2硅片为主；第三阶段自2018年以来，陆续出现了G1、M6、G12、M10等更大尺寸硅片。当硅片尺寸增大到一定尺寸后，对加工设备将提出新的需求。另一方面，硅片的薄片化也在不断推进，能够使硅片更柔韧，也给电池、组件端带来了更多的可能性。目前市场上主流的166、182及210单晶硅片厚度均已达160μm，较2016年减薄了16%。目前中环外售的P型硅片最薄为150μm，N型硅片最薄已经达到130μm，预计未来硅片厚度仍将进一步降低。
按中性假设判断，若此次301关税取消，则中国大陆组件、逆变器产品有望直接输美，其中双面组件最为受益，仅剩双反税（21年裁决中部分企业税率为0）影响。逆变器企业中锦浪最为受益（受301关税影响，主动放弃部分份额），阳光、禾迈等也将受益。
而对于本土制造计划，我们认为在人工、产业链配套等各方面均不具备优势且装机需求高涨的情况下，即使24年建成22.5GW产能，也很难取代中国企业。
