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破晓-2023年资本市场年中策略报告
市场“否极泰来”中的两大核心主线
1、大势研判：否极泰来。今年年中至明年年中，A股或迎来指数级别的牛市，但今年上半年，A股面临的中期调整的幅度和时间或将长于市场预期。
2、行业配置：安全板块+央企改革。未来一个季度的调整周期中，配置方向上维持三大主线不变：1）国家安全：半导体、军工；2）医药；3）高分红的央企公用事业。此外，创业板短期有望迎来反弹的机会
3、两大核心主线：上证50+科创50。年中之后的指数级牛市，重点关注央企龙头估值提升+科技革命
风险提示：宏观经济加速下行，货币政策提前超预期收紧，中美关系超预期恶化，地缘关系恶化超预期。
