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重大项目迎密集开工，基建投资具备较强支撑。根据基建通数据，截至4月3日，全国共有22个省/市/区发布2023年重点/重大项目投资计划，其中17个省/市/区项目总投资额约61.8万亿，20个省/市/区今年计划投资额10.05万亿；3月份累计共有约26项重大铁路、公路、城轨交通、机场项目获得批复，项目总投资额约3645亿元；3月全国73个重大基建项目开工，总投资5944亿元，分别同比/环比增长67.7%/323.97%。进入4月，各地项目仍在密集开工：4月3日，安徽省第二批重大项目开工，总投资7362.1亿元，年度计划投资1734.8亿元；4月7日，黑龙江2023年高质量发展重点项目集中开工，开工项目2541个，同比增长33.65%。随着各地重点/重大项目陆续批复，项目迎来密集开工，叠加专项债前置发行等提供资金支持，二季度有望进入施工高峰期，基建投资有望延续较高增长。
地产链头部企业仍是配置重点。当前子行业跟踪及投资建议如下：
水泥：受清明假期及大范围降雨天气影响，国内水泥市场需求明显减弱，全国水泥企业出货率降至55%，价格延续下行走势。截至4月7日，全国P.O42.5高标水泥平均价为433.5元/吨，环比下降1.14%，同比下降14.44%。本周全国水泥库容比为67.4%，环比上升2.9pct，同比上升0.3pct。推荐关注海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、万年青、塔牌集团、冀东水泥、天山股份。
玻璃：①浮法玻璃：本周价格稳中有涨，交投略有放缓，节假日及天气一定程度影响出货。本周国内浮法玻璃主流均价1823.20元/吨，环比上涨0.93%，重点省份生产企业库存3938万重箱，环比减少1.75%。短期来看，市场货源或仍需消化，后期补货将逐步有所增加，交投存好转预期；中长期玻璃行业科技升级依旧是看点，推荐旗滨集团、南玻A。②光伏玻璃：整体交投平稳，部分订单价格上调，随着招标项目推进，4月份组件排产较上月提升，需求支撑尚可。3.2mm原片主流价格17.75元/平米，3.2mm镀膜主流价格为25.85元/平米，3.2mm钢化主流价格为26.00元/平米，分别环比上升1.43%/1.51%/1.96%；库存天数约22.54天，环比减少3.63%。厂家库存呈下降趋势，推涨积极，但在产产能偏高，预期短期价格涨后偏稳。
玻纤：①无碱粗纱市场价格维持稳定，各厂近期对外报价维持稳定，市场中下游多按需采购，整体备货意向仍偏一般。②电子纱多数厂商出货仍一般，本周电子纱、电子布主流报价基本稳定。二季度，大厂对风电纱订单仍存向好预期，本月新增订单适当释放，价格上调存利好支撑；中长期来看，在双碳目标背景以及大数据时代背景下，细分市场风电、汽车、电子等领域需求有望持续增长，玻纤有望迎来更大市场空间，看好玻纤需求中长期成长性，推荐中国巨石，中材科技；
其他建材：近期地产高频数据数据保持复苏，同时保交楼效果正逐步显现，积极地产政策推动下，市场预期有望改善，地产链有望持续修复。当前地产链头部企业仍是板块配置重点，推荐东方雨虹、科顺股份、三棵树、坚朗五金、伟星新材、兔宝宝、铝模板行业。
风险提示：基建地产运行低于预期；成本上涨超预期；供给超预期
证券分析师：陈颖（S0980518090002）；
冯梦琪（S0980521040002）；
