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昨日，沪指盘中窄幅震荡上扬，深成指、创业板指拉升走高。两市成交9400多亿元，北向资金小幅净流出。科创50指数受益于TMT大涨表现较强，沪指则5连阳。盘面上，人工智能方向再度发力捍卫其主线地位，算力、游戏、CPO、存储器、医疗信息等分支倾巢而动。市场人士认为，中期市场机会大于风险，A股有望开始逐渐企稳反弹。从大的产业趋势来看，围绕AI+、数字经济、先进制造、自主可控等领域机会仍将层出不穷。
市场预期持续改善
周二，A股市场出现了震荡中重心上移的走势。其中，科创50指数得益于算力板块的强劲走高而上涨1.25%，呈现出领涨的态势。而上证综指也由于“中特估”主线的企稳也再度走强，留下五连阳的K线组合。如此走势折射出短线A股的交易氛围开始持续复苏。截至收盘，上证综指涨0.15%，报3233.67点；科创50指数涨1.25%，报1039.46点；深证成指涨0.76%，报10955.96点；创业板指涨0.68%，报2166.96点。
Wind统计显示，两市2661只股票上涨，2257只股票下跌。沪深两市成交总额9400多亿元，较前一交易日有所减少。沪深两市共有66只股票涨幅在9%以上，4只股票跌幅在9%以上。北向资金交投清淡，全天小幅净卖出2.31亿元，连续3日净卖出。
前段时间A股市场有所疲软的诱因主要是市场的预期不振。在近几个交易日，市场的预期似乎在持续改善，继工商银行等大行之后，周一，11家股份制银行宣布下调存款利率，活期存款利率均下调5BP至0.2%，2年期存款利率下调10BP。在周二，央行进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，此前为2.00%，下调10个基点。
金百临咨询分析师秦洪表示：“两个积极的信号，一是让市场参与者的预期有所改善，此次降低市场利率让市场参与者重新燃起了乐观预期，提振了交易情绪。二是提升了权益资产的估值中枢，有利于进一步改善市场参与者的收益风险比预期。”
秦洪同时表示：“包括港股在内的亚太股市在近期也有着一定的强劲，日经225指数更是创出1990年以来的新高，从一个侧面说明了全球资本有重新回流亚太股市的趋势。如果再考虑到当前亚太股市的估值仍然低企等诸多因素，可以看出，资金如流水一般，的确是向低处流。既如此，仍然处在近年来低位区域的A股也有望吸引更多的资金，从而进一步改善了当前A股的交易环境。”
巨丰投顾高级投资顾问游晓刚认为，市场整体表现温和，符合近期预期，仍处于下行格局之中。近期形成沪指日线3250点-3160点区间的均衡格局，箱体内震荡预期存在延续，当前走势窄幅震荡，试探箱体顶部的预期是存在的，市场结构性机会，依旧较多。
板块轮动释放活力
从盘面上看，AI+概念全线爆发，芯片、、天娱数科、掌阅科技相继涨停，科大讯飞涨9%，百亿元成交放出阶段天量。CPO概念高切低态势明显，源杰科技、长光华芯大涨超过10%，剑桥科技、联特科技则下跌。游戏、AIGC、数据要素等传媒方向再度井喷，电广传媒、慈文传媒、湖北广电涨停，游族网络、天下秀、视觉中国等集体大涨。
其余TMT方向机构重仓股也被带动走高，此前连续闪崩的海康威视大涨5.76%，紫光股份、大华股份、蓝色光标、立讯精密等涨势较好，三安光电早盘一度跳水跌超8%，收盘仍跌逾4%。
汽配板块开始分化，但整体仍较强势，泰祥股份一度3连20cm涨停，迪生力加速4板，兴民智通、北特科技、飞龙股份、浙江世宝、联明股份集体连板。隔夜油价再度重挫，三桶油齐跌拖累指数，石油石化板块领跌两市，中国海油、中国石油、中油工程等跌超2%。、达安基因、药易购、佐力药业、国药股份等跌超4%。
招商证券表示，近期市场内外部均出现一些积极变化。内部方面，在稳增长推进、消费政策加持以及科技周期等因素驱动下，部分行业景气度边际改善；A股也有望开始逐渐企稳反弹。推荐围绕业绩增速最高和改善斜率最大的方向进行布局。从大的产业趋势来看，围绕AI+、数字经济、先进制造、自主可控等领域机会仍将层出不穷。
秦洪认为，A股市场的各路资金纷纷加大交易头寸。成交金额从前期的8000亿元迅速上升至9000余亿元，一度逼近至万亿元关口。市场的活力，一是来源于存量资金的交易头寸的增加，二是来源于存量资金热点轮动的交易策略，AI投资主线仍然是A股的核心主线。
市场人士许江龙表示，就题材而言，汽车相关板块更加稳健，担心人工智能板块由于累计大涨之后，一直不放量，会出现一次大级别调整。
