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巴菲特告诉你如何赚大钱

[2015-07-04 09:43:39] 来源:编辑原创 编辑:财若夜雨 点击量:
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导读:在这个物欲横流的社会,人们对物质的追求是无止尽的。今天我们就来看看享誉全球的大富翁巴菲特的生财之道。

  导读:在这个物欲横流的社会,人们对物质的追求是无止尽的。今天我们就来看看享誉全球的大富翁巴菲特的生财之道。

  TheStreet专栏作家James Hickman今日撰文指出,巴菲特很少对股市或者股市发展方向做出评论,但在1999年的科技股泡沫时期,他曾说过这样一段话:“现如今,如果投资者想要在今后的10年,17年或者是20年里获得巨大利润的话,那么必须要等这三件事中的一件或两件事发生。”

  以下是他在1999年指出的三件事:

  1。利率必须下跌。如果当下6%的利率下跌至3%,那么普通股的价值将翻一番。也就是说,如果投资者认为利率将要下跌,或者利率已经下跌到1%的时候,那么投资者可以通过购买债券期权来赚大钱。

  2。企业盈利能力相对于GDP必须上涨。巴菲特认为企业利润占GDP份额必须超过6%。

  3。优越的投资组合管理。巴菲特当时预计未来20年里专业金融机构的年回报率不会达到12.9%。他的这一预测被证实了,事实上,在他做出预计后的10年里,不仅回报率没有达到12.9%,标普500的实际年回报率累计为负4.9%,到2015年6月27日,标普500的平均年回报率也仅为0.2%。

  但为什么要拿1999年的巴菲特观点来评断目前的市场呢?以下图表显示,相比1999年的科技泡沫时期,目前的市场利率与企业收益率预示着更不详的前景。

  我们可以看出目前的股票没有之前金融危机中的股票那么贵,但企业收益率比1999年的收益率高很多。目前企业收益率为10.5%的GDP,而企业收益率的历史平均值不到GDP。的6.5%。

  此外,和1999年或2007年相比,目前的利率也预示着更具风险的未来。10年期的国债历史平均收益率仅为5%,是当前的两倍。

  依1999年的巴菲特观点来看,未来十年的股市前景不佳。此外,引用巴菲特的观点是为了说明只有10年期的国债收益率至少上涨到1.5%,股市才能避免一次重大回调。

  虽然股市危机暂时还不会发生,但最终的结果不会太美好。

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