AD
首页 > 银行 > 正文

有色金属板块成重点关注对象 有色金属概念股有哪些?

[2019-05-08 10:11:00] 来源:证券之星 编辑:未知 点击量:
评论 点击收藏
导读:中原证券指出,截止4月底,有色板块PE为31.8倍,贵金属PE为34.9倍,基本金属31.7倍,稀有金属30.7倍,处于历史估值中位数35.3倍下方,继续给予有色金属行业“同步大市”评级。
  理好财5月8日讯

  中原证券指出,截止4月底,有色板块PE为31.8倍,贵金属PE为34.9倍,基本金属31.7倍,稀有金属30.7倍,处于历史估值中位数35.3倍下方,继续给予有色金属行业“同步大市”评级。建议关注板块:贵金属、稀土。建议关注公司:山东黄金、紫金矿业、洛阳钼业、北方稀土。

有色金属概念股

  紫金矿业:19Q1净利降19%,铜产量继续增长

  紫金矿业 601899

  研究机构:广发证券 分析师:巨国贤,赵鑫,娄永刚,宫帅 撰写日期:2019-05-06

  受铜锌跌价影响,19Q1归母净利降19%

  据一季报,公司19Q1实现营收290亿元,同增27%;实现归母净利8.7亿元,同降19%。业绩下降主要是一季度矿产铜精矿售价同降10%,矿产锌精矿售价同降21%,而同期上期所铜、锌均价同比分别降8%、17%。

  多宝山二期、科卢韦齐二期投产,矿产铜产量有望继续保持增长

  公司19Q1实现矿产铜、锌、金产量分别为8.4万吨、9.4万吨、9.7吨,同比分别增长42%、26%、27%,产量增长主要是Nevsun和RTBbor纳入合并范围;矿产铜(含矿产阴极铜)、锌、金单位销售成本分别为1.82万元/吨、0.54万元/吨、172元/克,同比分别增长5.3%、20.4%、-3.5%,多宝山和科卢韦齐二期项目投产后,矿产铜成本或将有所下降。

  资产质量的提升仍是公司未来的核心看点

  据公司公告,收购卡莫阿铜矿、Timok铜金矿、RTBbor铜矿,扩建多宝山铜矿和科卢韦齐铜矿,公司近年将重点放在核心资产的布局上;同时在低效无效资产的处置上也下大功夫,17、18年计提大量无效矿山的资产减值,一季报显示公司完成崇礼紫金的处置,公司资产质量将得到持续提升。

  给予公司“买入”评级

  预计公司19-21年EPS分别为0.19/0.23/0.29元/股,对应PE分别为17/15/11倍,考虑到公司铜产量持续快速增长,结合可比公司19年平均PE估值水平27倍,我们认为给予公司A股19年20倍PE估值较为合理,A股合理价值为人民币3.80元/股,参考当前AH溢价比例,H股合理价值为3.38港元/股,维持A、H股“买入”评级。

  风险提示:

  新矿建设投产不及预期;金属价格大幅下跌;公司继续大额计提资产减值;汇率波动造成汇兑损失;环保事件及自然灾害造成采矿停产。

 1/6    1 2 3 4 5 6 下一页 尾页
查看更多:概念股

为您推荐