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平安好医生业务发展迅速 互联网医疗概念股龙头一览

[2019-05-08 10:17:00] 来源:证券之星 编辑:网络 点击量:
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导读:5月7日晚间,中国平安保险(集团)分拆上市的“排头兵”平安健康医疗科技有限公司(业务主体为“平安好医生”)在港交所发布公告称,5月7日公司控股股东之一中国平安保险(集团)已增持公司股权。

  乐普医疗:短期扰动不改长期成长趋势,多年研发投入迎来收获期

  乐普医疗 300003

  研究机构:光大证券 分析师:林小伟,宋硕 撰写日期:2019-04-08

  内生保持30%左右较高增长。以预告中位数测算,公司18Q1到19Q1单季度归母净利润同比增速分别为31%、92%、37%、-53%、90%。业绩增速的波动主要是因为18Q2处置了Viralytics的13.04%股权,完成了新东港45%股权收购并表,18Q4确认了资产减值,19Q1君实生物相关投资贡献净利润1.6亿。剔除以上不可比因素,预计公司18Q1到19Q1各季度内生均保持30%左右较高稳健增长。

  心血管:NeoVas获批,研发投入进入收获期。保守测算,19年NeoVas有望为公司贡献超2亿利润,到2021年有望贡献10亿利润。公司18年研发投入4.72亿,同比增长63%。一系列重磅产品有望于19年陆续获批,包括可降解支架、药物球囊、AI系列产品、左心耳封堵器、纳米膜封堵器、第二代血栓弹力图仪、甘精胰岛素、DPP-4、GLP-1等。

  肿瘤线:布局如火如荼。公司正积极布局肿瘤治疗,为公司下一步发展奠基。目前,公司已通过并购+合作模式储备了PD-1/PDL-1、溶瘤病毒等潜力品种,并完成了新药孵化、早期基金、CMC、CMO/CDMO等药品研发、生产全周期的布局。

  盈利预测与投资评级:公司深度布局心血管和肿瘤两大药品细分领域,远期空间大。考虑到19年君实生物投资贡献利润超预期,Neovas顺利获批,我们上调19-20年EPS预测为0.99/1.31元(原为0.94/1.21元),新增21年EPS预测为1.71元,分别同比+45%/32%/31%,现价对应19-21年PE为29/22/16倍,维持“买入”评级。

  风险提示:研发进度低于预期;产品放量低于预期;并购整合不及预期。

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