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首个人工智能先导区在沪启动 人工智能概念股龙头有哪些?

[2019-05-22 14:01:00] 来源:证券之星 编辑:未知 点击量:
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导读:工业和信息化部会同上海市政府召开人工智能产业发展院士专家座谈会暨人工智能创新应用先导区建设启动会。工业和信息化部总经济师王新哲、上海市副市长吴清、上海市政府副秘书长陈鸣波

  网宿科技:剥离IDC业务,战略聚焦CDN和云安全

  网宿科技 300017

  研究机构:国信证券 分析师:程成,汪洋 撰写日期:2019-01-11

  出售厦门秦淮全部股权,剥离IDC业务,业务方向更加聚焦

  厦门秦淮为公司国内IDC业务的经营主体,在北京望京、河北怀来和深圳宝安均有IDC项目运营。IDC属于重资产业务,在公司总营收中的占比不大。截至2018年中,公司IDC业务实现收入2.35亿元,占比7.7%。

  公司IDC业务毛利率近几年呈下滑态势,从2014年中的25.0%下降至2018年中的10.8%。根据公司披露的数据,秦淮数据最近一年及一期仍处于亏损状态。

  我们认为,出售厦门秦淮全部股权,其将不再纳入报表,一方面,可以减少其对公司的财务和资金投入压力,公司将以轻资产业务为主;另一方面,出售股权的收益可用于公司在CDN、云安全、边缘计算等业务的发展,业务方向更加聚焦,也更有侧重点,可谓一举两得。

  布局云安全及边缘计算,目前体量虽小,但未来大有可为

  公司以Akamai为标杆,战略布局云安全业务,目前已经推出DDoS防护、Web应用防护、业务安全防护、态势感知、安全评估等全方位的安全产品及解决方案。

  公司云安全业务相对于传统硬件安全具有按需、弹性、自助、智能等特点。主要面向游戏、直播、社交媒 体、电商等互联网企业以及汽车、交通、能源、快消、电子、金融等传统企业和政务网站,为客户提供可靠、全方位的安全防护服务。目前云安全业务收入体量在几千万左右,未来仍有广阔发展空间。

  此外,公司通过和中国联通成立子公司,积极部署边缘计算节点,发展边缘计算业务。随着5G产业的发展和成熟,边缘计算未来有望成为一个新的蓝海市场。

  投资建议及风险提示

  投资建议:我们看好公司此次战略调整及在CDN等领域的领先地位,暂不考虑新业务和此次交易影响,预计18-20年公司营收分别为63/76/94亿元,归母净利润8.7/10.3/13.1亿元,同比增速为5%/18%/28%,当前股价对应动态PE为23/19/15x,首次覆盖,给予“增持”评级。

  风险提示:CDN行业竞争加剧;云安全、边缘计算等新业务发展不及预期。

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