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中国主导稀土采选、冶炼环节，优势明显。2018年全球稀土矿产量为17万吨，中国产量12万吨，占比71%;全球稀土冶炼分离产量14.6万吨，中国产量11.5万吨，占比78.8%。2011年至2018年中国稀土专利申请增加了250%，日本和美国的专利主要集中在稀土下游深加工应用，中国专利集中在采选冶炼环节。
由于技术、环保、成本等原因，尽管国外有稀土资源，也无法在短期内满足自身稀土矿、稀土冶炼产品的需求，必须通过中国进口或者冶炼之后再深加工。
贸易争端传统品种，市场聚焦。2019年5月13日，国务院关税税则委员会决定，对从美国进口的稀土金属矿等系列进口矿加征25%关税。早在历史贸易战，稀土就是各国聚焦的资源品种。
稀土作为战略资源，是尖端武器的制造必需品。此外，在激光、声呐、卫星、雷达等高科技产品中需要的原材料稀土永磁也是稀土的主要产品。
产品面供给收缩，长期规范发展。2019年5月15号，云南腾冲海关重新全面禁止缅甸稀土矿进口中国。中国进口的离子型稀土矿主要来源于缅、越;其中缅甸每月占进口量的30%左右。
此次闭关，国内中重稀土供应进一步收缩。同时政府对稀土的行业整顿也在不断进行，打黑、环保、制定规范准则，都在确保行业长期稳定的发展。
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风险提示：中美贸易战不确定性风险;缅甸海关重新开关风险;下游需求不及预期风险。
