红枣期货将为企业保驾护航
通过好想你近几年披露的年度报告中可以得知,为了避免原材料价格波动给公司经营带来过多影响,只能通过调节自身经营来实现,对于价格的波动只能被动接受,缺乏避险工具。而在红枣期货上市以后,整个产业链有了系统性风险管理的工具。
众所周知,期货有两个功能,一是价格发现,二是套期保值。华闻期货郑州营业部总经理李金亮表示,企业参与套期保值能解决两个核心问题:实现价格管理和实现规模管理。“原材料价格解决了,或者产成品价格锁定了,那就可以实现经济化管理,提升服务能力,或者是定价能力,把价格管好,可以帮助企业做大做强。
作为大宗商品企业商业模式的核心组成部分,套期保值不仅是采购和销售的重要渠道,同样也是利润获取的重要方式。”他说。
尤其处在像红枣这种产业链条短、集中度低的行业中,套期保值将成为企业核心竞争力的重要构成。这几十年来的油脂油料行业即是如此。大型的国企率先开始利用期货进行套期保值及基差点价进行风险管理,而民营企业对期货的意识较为淡薄,但在2008年行业大洗牌之后,各企业纷纷意识到期货的重要性,并开始效仿国际大型企业的作行为。
企业在经营中面临着原材料价格风险、库存风险等,而利用期货套期保值能帮助企业锁定成本或利润,为企业扩大经营规模提供保障。
毫无疑问,套期保值是企业经营的必要手段,但同时也是一把双刃剑,有其使用的严格纪律和管控原则,构建研发、交易、风控团队则成为重中之重。
记者了解到,好想你在2017年红枣期货筹备期间就组建了期货部,同时也制定了《好想你健康食品股份有限公司期货套期保值业务管理制度》,并全程协助红枣期货品种的研发工作,与郑商所、新疆兵团、期货公司等建立课题合作,协助郑商所完成产销区调研、抽样与指标检测等工作。此外,好想你还积极申请郑商所红枣指定交割仓库。
红枣期货将改变企业的商业模式
除了利用期货进行套期保值之外,红枣期货的出现可能将改变企业的商业模式。
好想你董事长石聚彬在接受媒体采访时表示,好想你以往的红枣原料采购模式是集中大采购,即每年10—12月份集中采购全年所需用量,从新疆运回郑州总部冷库存放,但这种采购模式占用大量库存和资金。红枣期货上市后,公司可根据销售节奏与市场需求,结合期货、现货两个价格,实现精准采购,不仅作上更加灵活,还能降低资金成本和库存占用。
不仅如此,当整个行业对期货的认识程度、接受程度、参与热情提高之后,企业可以逐步从一口价模式转变为点价模式。
此外,根据郑商所公布的红枣期货上市相关事项,好想你共有四家公司及子公司申请到交割仓库资格,分别为新疆百草味农业科技发展有限公司、新疆唱歌的果食品股份有限公司、好想你健康食品股份有限公司、沧州好想你枣业有限公司。其中有两个在新疆地区,其余两个分别在郑州及沧州。
事实上,行业内对指定交割库的认可度极高。交易所对交割库有专门的管理条例和严格的审批程序,不仅产业客户极为关注,从事期货套利交易甚至投机的客户也都十分关注。上海德果投资有限公司董事长何振建表示,企业成为指定交割库不仅是行业综合实力的体现,同时也享有现货信息的优势以及定价的优势。此外,企业还可以获取仓储收益和仓单收益。
好想你相关负责人表示,好想你可以为客户提供代加工、代采代销、金融服务和交割库服务。“代加工即公司总部和新疆子公司提供将原料枣加工为红枣标准交割品服务;代采代销即公司可为客户提供代理采购、代理销售、OEM贴牌生产、代理包装等服务;金融服务即公司提供仓单质押融资及其他多元化的金融类服务;交割库服务即提供注册仓单服务、代整理服务、配套物流、仓储体系。”
石聚彬表示,总体来说,红枣期货的上市能为企业带来五个方面的变化:一是红枣期货上市后,期货所具备的价格重塑和价格发现的功能会对红枣价格形成机制产生正面影响,有助于红枣价格回归理性;企业根据期货价格合理调整采购与销售节奏
二是期货标准高于现货流通标准,现货市场逐渐向期货标准看齐,将有效解决标准混乱、价格不透明的问题,引导产业走向标准化、规范化的道路,提升红枣质量,实现优质优价。
三是好想你未来将会以自有资金开展套期保值业务,对冲红枣价格波动对公司生产经营的影响,稳定经营利润,在此基础上可以扩大规模,巩固企业行业地位。
四是红枣期货上市后,企业有了转移风险的抓手和工具,既可以通过期货市场对冲价格波动风险,又可以通过仓单质押降低资金成本,提升企业的抗风险能力,向“百年老店”进军。
五是公司申报了红枣期货交割仓库,对企业起到很好的宣传作用,有利于提升仓储管理水平,吸引更多客户存放,拉动公司的加工与贸易体量,增加收益。
红枣期货上市后,企业可以实现用两条“腿”走路。期现融合,企业就能做得更好。