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6月17日黑马股推荐 下周最具爆发力六大黑马

[2019-06-14 17:16:00] 来源:转载 编辑:佚名 点击量:
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导读:科华恒盛:“智”在必得,高端电源龙头历经转型业绩回暖。维持“增持”评级,目标价上调为 21.34元。公司收入稳健增长,预测 2019、2020年营业收入分别是 44.83亿元(+16.8%)和 57.49亿元(+24.9%)。

  温氏股份:拟收购京海禽业进军白鸡领域 5月生猪出栏稳健增长

  类别:公司研究机构:广发证券股份有限公司研究员:王乾,钱浩日期:2019-06-14

  拟收购江苏京海禽业80%股权,进军白羽鸡行业

  根据公司公告,公司拟通过发行股份、可转换债券及支付现金的方式购买江苏京海禽业80%股权,交易对价暂定为6.4亿元。

  京海禽业主要以养殖白羽肉鸡为主,可年产白羽父母代种鸡苗800万套、商品代鸡苗1亿只,2018年实现营收4.51亿元,净利润为2.22亿元;截至19Q1末,京海禽业净资产为5.28亿元。

  公司原有禽类养殖品种主要为黄羽鸡,若本次收购完成,公司的禽类业务结构将得到丰富,进一步完善公司的产业链生态圈。

  5月出栏同比增长11.1%,估算头均盈利约100元

  根据公司公告,1-5月公司累计销售生猪984.4万头,同比增长12.6%;实现收入147.07亿元,同比增长20.1%。

  单5月份,公司生猪出栏约201.62万头,环比增长8.1%,同比增长11.1%;实现收入32.4亿元,同比增长47.7%;销售均价14.12元/公斤,环比上涨0.3%,同比上涨36.2%;估算出栏均重约113.8公斤,头均盈利约100元。

  农牧航母稳健前行,预计2019年生猪出栏2300万头

  根据公司年报,公司将扩展山东、西南、贵州、安徽、湖南等区域内的商品肉猪生产布局,我们预计2019年公司生猪出栏量约2300万头。

  投资建议:维持“买入”评级

  公司产能扩张步伐稳健,有望充分受益畜禽周期上行,预计2019/2020年EPS分别为1.49/3.45元,维持“买入”评级。

  风险提示

  猪价波动风险:猪价超预期下跌对公司盈利将造成影响;疫病风险:养殖周期较长,若防范不到位而发生疫情,将产生损失;食品安全等。

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