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11月6日股市预测 明日5大券商看好6板块股票

[2019-11-05 17:39:00] 来源:转载 编辑:佚名 点击量:
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导读:通信行业:我国5G正式商用开启,多种垂直应用蓄势待发。1. 投资事件:2019 年中国国际信息通信展览会(PT 展)开幕论坛上,工信部 副部长与中国电信、中国移动、中国联通、中国铁塔董事长共同启动5G商用。

  计算机行业:软件行业持续保持高景气度 建议加配

  类别:行业 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:吴砚靖/邹文倩 日期:2019-11-05

  一。行情回顾

  1、 上周计算机行业指数上涨0.38%,在28 个行业指数中排第6 位,其中,计算机设备上涨1.26%,软件开发下跌0.41%,IT 服务指数上涨0.77%;沪深300 指数上涨1.43%

  2、 最近一年计算机行业指数上涨42.79%,沪深300 指数上涨31.28%; 2017年至今,计算机行业下跌4.37%,沪深300 上涨19.40%。

  二。核心观点

  投资视角:

  软件行业保持高景气度,据国家统计局10 月31 日发布2019 年10 月中国采购经理指数运行情况,互联网软件信息技术服务行业商务活动指数位于55.0%以上较高景气区间,业务总量继续保持较快扩张。

  随着中国5G 商用大门即将正式开启,加之科创板的开通对整体研发投入占比将有极大提升,同时其他产业政策的跟进,例如减少科技投入计入折旧比例、加大科技投入所得税税前抵扣等,软件信息技术行业有望形成良性反馈,推动科技类公司盈利能力提升。

  1、 自上而下层面,一是由中 美贸易战引发的自主可控软硬件国产替代,以华为生态为代表,云计算为可替代方案,带动国内IT 产业链变迁;其次5G带来新一轮IT 周期,从通信基建、到电子智能终端、到5G 场景应用落地、叠加内容端供给创新,这是一个完整的TMT 周期,我们认为基础设施投入边际效应减弱,终端升级暂时尚不明显,而应用浪潮蓄势待发,我们看好教育和医疗、车联网等多场景在5G 时代的应用前景;

  2、 自下而上方面,我们依然始终关注财务指标健康,ROE、人均创利、ROA、应收账款和预收账款指标边际改善的公司。

  重点个股:

  1、 佳发教育:标准化考点市场空间广阔,受益新高 考政策推进,5G、AI 等技术在教育领域的推广,智慧教育打开新的增量空间。预计2019-2021 年归母净利润1.90 亿、2.89 亿、4.3 亿,对应PE 为37 倍、24 倍、16.5 倍。

  2、 拓尔思:内容安全龙头公司,NLP 核心技术+多场景应用迎来高速发展期。

  预计2019-2021 年归母净利润1.9 亿、2.4 亿、2.9 亿,对应PE 为29 倍、23 倍、19 倍。

  3、 纳思达:自主可控带来历史机遇,打印机作为重要的涉密机器,未来国产化空间巨大;收购利盟整合效应逐渐显现,预计业务拐点到来;从打印芯片延伸到物联网芯片,5G 时代有望迎来高速增长。多项财务指标预示拐点期有望到来。预计2019-2021 年归母净利润10.5 亿、14.3、18.2 亿,对应当前市值的PE 为28、21、16 倍。

  其他建议重点关注:用友网络、中新赛克、航天信息、大豪科技、视源股份、创业慧康、久远银海、卫宁健康、和仁科技、恒为科技、淳中科技、深信服、东方国信、四维图新、鸿远电子、广联达、广电运通、宝信软件、三联虹普等公司。

  三。风险提示

  1、供应链受外部不确定性影响的风险;2、下游需求量未达预期的风险。

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