一位年逾50岁的基友问了这么一个问题:
基金如果一直跌,会把本金跌没了吗?
这个问题可能也是很多投基者会担心的事情。放心,只要基金不清盘,本金是不会全部跌没的,即便是处于熊市中。因为净值总是有涨有跌的,同时在你买入基金时,计算收益是按你所持有的份额计算的,你持有的份额不变,无论怎么样都不会亏没的。
有人半开玩笑的跟我说,我对基金都没信心了,把钱换成钢镚儿扔水里还能听个响儿呢,买基金这一年多赔了20%了,哭都哭不出来!
如果说股票基金、混合基金的波动大,亏损的概率也大还能理解,但是连一向稳健著称的债券基金都能十位数的亏,也确实让很多以稳健投资为主的基友们望而却步了。
基金不挣钱,怪谁呢?
怪这个市场,毕竟都在一个池子里游,水要是出问题了,谁也不舒服。也怪没有经受住市场考验的基金经理。回顾一下2016年,基金经理们的表现让人兴奋不起来。Wind数据显示,超过一半的基金经理没有为投资者赚到钱,可统计的1709位基金经理中,有977位收益为负。
可是,总还有人或者那么一些基金,在市场不景气的时候,也能小赚一笔。规划君最近就做了一份案例规划,主人去年的基金投资,还小赚了一笔,他是怎么做到的?
并不是他有一大笔钱拿来买基金,他的基金资产加在一起不到4万块钱,可是他的持仓却是高风险和低风险的基金全都涵盖了——因为他做好了“资产配置”。
之所以规划君总强调配置,因为眼看投资者将大量精力放在单只基金的比较和盲目的挑选上,却忽视了配置的强大作用。因为配置才是决定长期收益的最重要因素。这话不是我乱下的定论,早在1990年,获得诺贝尔经济学奖的“资产配置理论”就已经证明:资产配置才是决定长期收益的最重要因素。
如果市场行情和个基的选择是战术,那么资产配置就是战略,只有战略做好了,战术才能发挥作用。
如何配置基金投资组合?
1. 多≠配置
规划君觉得,用3到5只基金来组建投资组合就足够了。下赌注在1只基金上,风险并没有分散,也很难形成强有力的组合效果。而选择基金太多的话,比如我见过持仓十好几只的,一方面,投资者的精力有限,管不过来;另一方面,晨星网曾经有个研究数据显示,当组合中的基金数量超过7只时,反而不能降低组合的波动。所以,3到5只是比较合理的基金数量。
2. 搭配不同类型的基金
组建一个团队,成员得有各自的优势,才能取长补短,所以投资组合中的基金要是不同类型的,并且差异越大越好。
比如从大类上看,常见的几种搭配方式有:权益类基金+固定收益类基金、大盘基金+中小盘基金、价值型基金+成长型基金、国内基金+海外基金等等。
3. 根据自己的风险承受能力确定持仓轻重
根据自己的风险承受能力,设置不同的基金配比。比方说,对于能承担一定风险的投资者,就可以把组合中股票型、混合型或者指数型的持有比例调高一些;比较保守的投资者,可以把债券型或者保本型基金多配置些。或者就先尝试最简单的比例1:1,如果有4只基金,各占25%就行。
4. 根据市场变化适时调整持有比例
这个过程,相当于一次再平衡。面对市场的波动,是该坚持还是暂停,是增加投入还是逐渐赎回清仓,都要有所作为。不过话说回来,又有多少投资者具备准确把握市场行情的能力呢?再平衡也不是件容易的差事。
还是那句话,无论眼前亏10%也好,还是20%或者30%,现在赎回都是不划算的,你要耐心的持基待涨。
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