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【悦读1705】学习&实践:如何挑选一只可长期定投的指数基金

[2017-05-02 23:44:00] 来源:她理财网 编辑:ailinuo 点击量:
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导读:一直想要挑选一只指数基金作定投,起初不知从何下手,因此看了《指数基金投资指南》,边看边思考,将书中的方法作为参考尝试着来挑选一只指数基金。       一、指数的估值   ...

        一直想要挑选一只指数基金作定投,起初不知从何下手,因此看了《指数基金投资指南》,边看边思考,将书中的方法作为参考尝试着来挑选一只指数基金。


       一、指数的估值

       选基之前,先了解下指数基金的估值,常见的三种估值:市盈率(PE)、市净率(PB)、股息率。

 

       以我目前只接触过的估值方式--市盈率(PE)来看:

       市盈率=公司市值/公司盈利

       1、反映了我们愿意为获取一元的净利润付出多少代价

       2、适用范围:流通性好,盈利稳定的品种(也正是我挑选指数的要求之一)

     

        以下是查询到的几种符合要求可供选择的指数基金当前估值:

      

                                          (数据查询自中证指数官网

     

      备注---静态市盈率是取用公司上一个年度的净利润

             ---动态市盈率是取用预估的公司下一个年度的净利润

             ---滚动市盈率是取用最近四个季度财报的净利润

             其中,最具参考意义的是静态市盈率   


      二、买什么--两个指标

             直接运用拿来主义--采用格列厄姆的价值投资估值方:盈利收益率法。

             盈利收益率=股票盈利/股票市值(为上述市盈率的倒数,换了一种表达方式而已,以下简称“盈率”)

             为什么用盈率这种表达方式,因其可以直观地和债券利率、房地产的租售比、银行理财的年收益率进行横向比较。可以将股票看成一种特殊的债券,盈率就是这只债券的利率。

             格雷厄姆两个指标:

             1、盈率在10%以上,即市盈率在10以下

                  上述表中符合的只有--红利指数(8.22), 其中上证50和中证红利市盈率在10左右。

             2、盈率是国债利率的两倍以上时,才去考虑

                   2017年4月10日发行的国债3年期年利率为3.8%,5年期年利率为4.17%,要达到国债利率的两倍以上(即7.6%-8.34%及以上),上表中满足的有:

                   上证180(7.94%)

                   上证50(9.20%)

                   红利指数(12.17%)

                   中证红利(9.88%)

             综上,同时满足格雷厄姆两个指标的指数为红利指数,上证50、中证红利沾边。


       三、怎么买--定投的方式选择

              定期定额和定期不定额投资的比较:因通货膨胀、指数上涨导致我们每期买入的份额缩水,定额的购买力随时间在下降,相比较而言,定期不定额投资优点在于让收益最大化。

               修正方式:我们保证自己投入的额度和指数基金的盈利增长速度接近。

               1、想好自己在哪个估值区域买入,哪个估值区域持有,哪个估值区域卖出。

                     如沪深300指数,主要估值集中在10-18PE,低于10PE就是低估区域,不断买入;10-18PE持有,18PE以上分批卖出。

               2、设置起始投资金额

                     如1000元起,每年增长12%或每月增长1%【大多数宽基指数(流通性好&盈利能力稳定)的长期成长性为12%】配合指数的盈利增长。

               3、设置波动公式(含“怎么卖")

                    买入时,假设基金跌至10PE开始定投,之后定投时,指数基金下跌。

                    公式:投入资金=起投金额*(1.01)^第几个月份*(10PE/当前PE)

                    卖出时(同个策略,反向前行):预想好在什么估值开始卖,然后和定期买入一样,定期卖出,并随着估值的升高,加大卖出额度。

                    我的理解公式:卖出资金=起投金额*(1.01)^第几个月份*(当前PE/10PE)(当前PE为预想开始卖出的估值)

                    

            以我目前粗浅的认知,自书中吸收的方法结合自己的实践,以为上。

查看更多:指数   市盈率   估值   红利   卖出

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