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标叔你好！
我有一个问题。最近，货币基金的收益率都挺高，很多货基的年化收益率超过了4%，我也想投资一些，可是不知道该怎样选择。有朋友建议我分散配置，不要集中投资于一只货基，这样可以分散投资风险。我想了解一下，应该配置几只货基比较好，哪些货基最值得配置呢？
读者：小丁
小丁你好：
资产配置是近几年比较时髦的理财词汇，可很多人并不清楚为什么要进行资产配置，只知道资产配置可以分散投资风险，但是资产配置是如何实现分散投资风险的，多数人并不清楚。
举个简单的例子，假如有一项投资是以掷硬币的方式来决定收益率，掷出正面获得10%的收益，掷出反面则要亏损5%。如果我们只掷一次硬币，那么有50%的机会获得10%的收益，有50%的机会亏损5%。如果我们长期投资于这个产品，那么平均每次获得的收益率约为2.23%。
上面是我们把资金一次性投入产生的结果，如果我们将资金对半分，每次只使用一半的资金进行投资，将一笔投资变成两笔投资，结果又会如何呢？
我们可能会得到以下几种情况，25%的情况两笔投资都取得10%的收益；50%的情况一笔投资取得10%的收益，而另一笔投资会取得5%的亏损，合计会取得2.5%的收益；还有25%的情况两笔投资都出现5%的亏损。
和一次性投入相比，分两次投入使得亏损的概率降低到25%，赚钱的概率提高到75%。这就是所谓的资产配置能够降低风险的原因。
当然，按照这样的逻辑，如果我们将资金分得更散开一些，亏损的概率还会进一步降低。从收益率的情况看，两次投入的平均收益率会提高到2.36%，高于一次性投入。
不过，并不是所有的分散投资都能出现类似的效果。从上面的例子看，每次掷硬币的结果是不相关的，效果也最好。如果掷硬币的结果有相关性，比如第一次掷出正面，第二次一定掷出负面；第一次掷出负面，第二次一定掷出正面（负相关），就不会出现上面的结果了。因为无论怎样分散投资，你的结果都是一样的，都只能取得2.23%的收益率。
同样，如果第一次掷出正面，第二次一定是正面；第一次掷出负面，第二次一定是负面（正相关），你的结果也是一样的，无论怎样分散投资，你的投资收益率与一次性投入相同。
从货币基金的角度看，它们投资的标的相似，总体呈现出高度的正相关性；加上本身就属于低风险投资，分散投资并不会降低多少风险，增加多少收益，反而给你的投资管理带来了很大的麻烦。因此，我们没有必要配置多只货币基金。
从货币基金的用途看，它是现金管理的工具，主要是管理一些短期资金，总体的收益率又不是太高，也没有必要放太多的资金在货币基金里。在选择货基时，那些能T+0实时赎回到账的“宝宝”类产品最值得关注。如果资金周转量较大，可以关注那些申购赎回限额较高的货基产品。
标叔
