大跌后的自我检讨与补救

过去的一周股市跌宕起伏，当然对于股市的老人可能会说，这算啥，你还没有经历过15年股市大跌，没有经历过16年的熔断。但对我来说却是经历的最大跌幅，从中也有了一些得与失吧。在大跌后，自我检讨一下。

回想23日当天心态，大概是这样的：下午睡完觉一看，大跌了，赶紧加仓，捡钱的机会到了，然后各种找现金加进去，然后跌得更惨，后悔之前加仓早了，没钱加仓了，眼睁睁看着捡钱的机会从眼前溜过。

我在当天也关注了一下大V的发言，有说触发了自己的估值系统历史低点，撸起袖子准备迎接第四次财富飞跃；有稳坐如钟的，两相比较，自己还是修炼不够。

好吧，我一直坚信，投资就是在不断打脸中变得无坚不摧，总结经验教训，继续前行。

总结一下，这次大跌给我的经验教训是（以下的经验教训都是以ETF基金交易为基础的）：

1没有很好的参照系来加仓或减仓

我所认为的加仓不一定就是抄底，很有可能是追高。比如说下面的一张图：

                                      XX沪深300增强基金近三月基金净值走势

从上图可以看到在今年的蓝筹行情下，沪深300一路走高，即使经历了周四的大跌，也是处于高位。所以我抄的底不一定是底，有可能是别人的高。这提示我需要建立稳定的参照系，而不是以当天的大跌作为是否加仓的根据。切记，加仓需谨慎。

2加仓节奏没控制好

遇到大跌了，马上就把自己的现金子弹打进去，等跌到更狠的时候，发现钱没了，这事儿可能更上愁。

出现这个问题的原因也是由于我们没有一个很好的参考系。如果我们对某个基金的历史走势很清楚，比如基金净值1.5元算低估，那么跌到1.4元是否加仓，跌到1.2元加仓比例又是多少就心中有数了。而我们经常在跌到1.4元时就把现金全部投进去了，在1.2元时眼睁睁看着捡钱机会从眼前飘过。

3没有现金，说多少都没用

上面说的是有现金的情况下，吃不到1.2元的肉，还是可以吃1.4元的肉，但是没有现金，连喝汤的机会都没有了，所以现金才是王道，或者有源源不断的现金流也可以。这里又有一个问题，我们在日常生活中预留多少现金呢，股市大跌的情况并不多见，把钱留在某宝中有时就是一种浪费啊。这提示我应该去有效资产配置。

4是否搬砖

没有现金，卖掉之前盈利的基金也可以买入跌跌不休的基金。涉及到搬砖，就又有一个问题，你怎么确定你卖掉的基金就不会继续涨，你买入的基金就不会继续跌，或者卖出的基金没有达到自己的预期价位还要卖吗？好吧，一切的不确定都是因为自己不够了解。

5资产配置与仓位控制

大跌那天我的基金里还有飘红的，虽然华宝油气最终下跌0.34%，由于华宝油气跟踪的是美国上游的油气产业，与A股大跌关系不大，从这里也看得出资产配置的重要性。

资产配置中很重要的一点就是买入标的之间相关尽可能低，可以起到分散风险的作用。举个例子，我之前提到的医药行业指数，中证医药、医药100，全指医药等，只要配置一个就行了，这样在医药行业不景气的时候，账户里就不会都是死沉沉的了。当然资产配置中配置大盘、中小盘、行业指数、全世界范围的指数（德国、美国。。）以及债券等，这是个大问题，需要自己慢慢琢磨。

另外，配置不同的标的，也需要控制不同标的的仓位，以达到控制最小回撤，分散风险的目的。这次大跌也让我了解到仓位控制的重要性，对于不同的定投标的应该给予多少权重都是需要自己考虑的。比如配置了大盘指数和中小盘指数，但是仓位控制不平衡，大盘10%，小盘90%，大跌当天中小盘跌得最狠，如果90%的仓位都是它，那是妥妥地比别人摔的更痛。

通过这次大跌检验（好吧，我把这次大跌作为一次对自己投资能力的测试），无论能力还是心态，自己的修炼都不到位。当然，暴露出的问题就像投资路上的拦路虎，需要战胜它而不是绕过它。

目前的解决办法就是：

1看系统的投资书籍，而不是碎片化文章

之前每一次投资也会参考很多资料，但是这些资料都是文章居多，是碎片化的信息，这些信息的时效性很强，对自己建立系统的投资模型作用并不大。准备接下来找关于投资的系统书籍，啃大部头。而且我个人坚信第一性原理，回归到基金投资的本质，买基金就是买一篮子股票，所以看书的范围不局限于基金投资，对于股票的投资更应该明白。

2建立自己的估值系统

在股市大跌中没能很好应对，很重要的原因是没有自己的估值系统。美好地设想一下，我对每一个投资标的的来龙去脉都很清楚，知道有的基金即使大跌6%也是处于历史高位，自己不应该加仓，清楚某个基金跌1%应该加仓1份资金，跌5%应该加倍速投。这是一件多么幸福的事情呀，这样就不用每次都事后诸葛亮了，而是事中诸葛亮了。

3开源最重要

光有自己的投资系统，也要有兵马粮草去实践。目前投资只是作为兴趣爱好和资产增值的手段，工作上的升职加薪才是最有效的资产翻番方式，所以还是要做好本职工作，挖自己的护城大河，这也是最好的开源的方式了。

投资模型——兵马粮草——修正模型——兵马粮草···——财务自由

感觉未来是一条金光大道啊！！！