我的基金投资体系梳理，按这3类搞下去

[2021-04-29 08:53:00] 来源：她理财网编辑：二小姐不乖点击量：

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导读：我当前的基金投资主要是如下三类：1，按基金经理挑选的主动型基金：如朱少醒的$富国天惠、董承非的兴全新视野和兴全新趋势、谢治宇的兴全合润、张坤的$易方达中小盘等。2，自选以及

我当前的基金投资主要是如下三类：

1，按基金经理挑选的主动型基金：

如朱少醒的$富国天惠、董承非的兴全新视野和兴全新趋势、谢治宇的兴全合润、张坤的$易方达中小盘等。

2，自选以及抄作业的各种指数基金（被动型基金）：

如消费、医药、科技、军工、食品饮料等。

3，大咖主理的基金组合：

如小目标、微笑定投、大鱼计划等。

插播小科普：

基金的分类有很多维度，最简单的分类是：

主动型基金和被动型基金。

主动型基金，指基金管理人主动通过择股、择时、配置等方式，寻求超越市场的一种基金。依赖的是基金经理的能力。

比较知名的一句话：买主动型基金，就是在买基金经理。

被动型基金，一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。也就是我们常说的指数基金，不依赖基金经理的能力。

关于指数基金，同样有一句知名的话，是股神巴菲特说的：买指数就是买国运。

PS：这里说的买指数，指的是宽基指数，如沪深300。

除了宽基指数外，还有大量的行业指数、主题指数等窄基指数。

当然了，这是我对我持有的基金分门别类整理出来的「分类结果」，而不是我一开始就按这个分类去构建的基金投资体系。

客观的说，我的基金投资，收益不算太差。

在理论方面，也不完全是个小白。

但我的基金投资在整体上缺少规划和梳理，缺少核心逻辑。

也就是我每次买基金，都是单一决策，没有整体性，所以随着我买的基金越来越多，实操越来越多，以及关注的基金内容越来越多，开始觉得持仓有点乱了。

其中有自己选的，有抄作业买的，有上的黑车灵车残车啥的（例如小目标的几次快车没赶上，我在别处自己买的），有被一时冲动被营销打动小额参与的观察仓，等等。

这些混杂在一起，时间一长，分不清了。

常常想不起来自己持仓里为啥有这个，有那个？

这让我开始审视自己的基金投资体系。

有必要从0开始规划一下。

大的方向，还是前面说的3个，即基金经理、指数基金以及大咖组合，但分别有需要改进的地方。

同时最重要的一件事是，做减法。相信在梳理的过程中，会去掉不少不那么合适的基金。

具体来说：

一、买基金经理。

过去买基金经理，有跟风的成分。

例如一些名字在媒体或大咖那出现频次高的，我会加自选。

结合推荐理由及业绩，我会选几个买。

但实话说，我在选基金经理的时候，缺少对基金经理深入的了解，如TA的投资风格、投资理念、持仓特点等，我知之甚少。只了解个大概。

所以，问题来了。

①由于对基金经理的理念和能力了解不深入，不是因为了解而信任，所以有时候不够坚定。尤其是在出现较大回撤的时候，会动摇。

②由于对基金经理的投资风格不了解，所以整体上，有些基金买重复了，又可能部分基金与我自己的实际偏好不符。

改进的方向：

1，对已持仓的基金经理，进行深入的，多方面的了解，留下理念、风格与自己偏好一致的，去掉不一致的；

2，对留下的基金，也要做进一步对比分析，避免持有多只风格相似或持股相似的基金；

3，对基金经理及基金的风格等有比较清楚的了解，适当配置一些不同类的，作为对冲。

二、买指数基金

我前段时间对自己的基金持仓做了下整理，发现80%以上是指数相关的基金。

比如消费、白酒、医疗、食品饮料、军工、科创等。

说起买入的理由，就尴尬了。

大部分只有个比较泛泛的理由，例如：

买白酒，因为一段时间来涨得好啊。

军工和食品饮料，一部分是抄小目标的作业上的黑车，一部分是我自己在场内购买的；

消费、科技和医疗，在我有限认知里，就是觉得这几个行业是自己相对比较能理解的长青或潜力行业啊。

但要说得更具体一点，说出每个指数的投资逻辑，呵呵，我还真说不了几句。

未来的改进：

1，梳理持仓里的指数基金，了解相关的指数整体情况及相似指数的侧重方向；

2，有一套自己的选指数基金的依据和方法。例如，过去我只知道买消费基金，但细了解后，才知道消费也分很多类型，如主要消费指数、可选消费指数、同时含主要消费和可选消费的指数，还有一些消费主题基金、消费细分的基金等。除此外，还有不少主动基金，侧重消费类股票配置。简单来说，同样是消费基金，不同的选择，收益可就差远了。瞎选还真不行。

3，指数基金，相对于比较依赖基金经理能力的主动型基金，对渠道的依赖不那么强，也许可以优先考虑费率比较低、买卖比较快捷的场内基金。

4，在指数基金的配置上，同样要有整体考虑，不能高度重复，也不能太过分散。具体边实践边提升吧。