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小目标(普泽持仓)3月月报

[2022-04-02 18:53:00] 来源:她理财网 编辑:基金小秘书 点击量:
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导读:如大家所知,小目标于2021年11月升级为投顾组合(升级后名称为小目标Pro),基金销售和投顾服务由盈米基金提供。后续小目标的投顾版(盈米持仓)和非投顾版(普泽持仓),我们会分开与大家沟

如大家所知,小目标于2021年11月升级为投顾组合(升级后名称为小目标Pro),基金销售和投顾服务由盈米基金提供。

后续小目标的投顾版(盈米持仓)和非投顾版(普泽持仓),我们会分开与大家沟通。

今天,我们主要来和大家汇报一下,小目标(普泽持仓)的3月表现,持仓分析以及策略操作说明。

一、小目标(普泽版)3月表现

3月,市场整体下跌。据wind数据,上证指数下跌6.07%,沪深300指数下跌7.84%,创业板指下跌7.7%,普通股票型基金指数下跌8.12%。

3月,小目标组合(普泽持仓)平均下跌5.86%,跑赢沪深300及上述其他指数。这种跑“赢”,其实也没有“盈”。

数据来源:wind时间范围:20220301-20220331

数据说明:收益率走势,是通过所有期小目标(普泽版)的平均表现计算得出,该结果与用户持有的单期小目标实际收益会有所差别。

截至3月底,小目标普泽版所有期表现如下:

二、小目标(普泽)持仓分析

我们大体上可以把小目标(普泽)持仓划分为:大盘价值、消费、医药医疗、科创50以及一些主动型基金。

3月份,大盘价值表现好于其他大部分板块,当前在从政策底到信用底的阶段,大盘价值风格往往占优,我们会持续观察

医药医疗是我们之前坚定看好的板块之一,3月份中证医药主题指数上涨0.35%,精准医疗指数上涨3.31%,均对组合有比较大的正向贡献。

消费的估值其实不低,但跌到目前的位置,也很可能有反弹的需求,我们会根据后面的表现来考虑如何做决定。

科创50,本身并没有什么问题。它们业绩持续高增,PE百分位降至历史极低值。但目前的市场情绪对这些成长风格板块普遍非常不友好,其价格已经脱离了基本面的估量,处于超卖状态,现在更适合持有。

另外,之前我们调入的同泰FOF基金,在3月下跌4.45%,同期业绩基准下跌6.13%,沪深300指数下跌7.84%。FOF跑赢业绩基准1.68%,跑赢沪深300指数3.39%。在成立时间满3个月的偏股混合型FOF中,同泰FOF当月排名5/43。(数据来源:Wind。A/C份额合并计算)

3月,小目标未进行调仓操作。市场无差别下跌并不是调仓的有利时机,以及更重要的,整个一季度,全市场获得正收益的行业也仅有煤炭、银行和地产这三个。基于适度分散的原则,调仓的去向选择也非常有限。

随着各板块进一步的分化,以及若市场开启上涨,视市场上涨幅度和板块分化情况,我们有可能进行积极的调仓动作,包括对于较早期的小目标的调仓管理。

我们认为最困难的时刻已经过去,无论如何,此时不应悲观,而应更积极看待市场。无论是小目标还是小目标Pro,我们都会持续关注并认真管理。

延伸阅读:基金组合(普泽持仓)服务模式过渡办法

风险提示:基金投资组合策略为其他客户创造的收益,并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险,投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件,自行做出投资选择。详情见《投资顾问服务风险揭示书》。

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